《货币银行学》学习辅导书
李健主编











当代世界出版社

第一部分   《货币银行学》编写说明
货币银行学是一门研究金融领域各要素及其基本关系与运行规律的经济科学。通过系统地学习和掌握货币银行学的基本知识、基本原理，可以找到科学认识金融问题的入门钥匙，把握金融运作的内在联系和规律，探讨并解决我国现实中的诸多经济和金融问题。为此，我们编写了《货币银行学》这本教材。现将与教材编写相关的几个问题说明如下：
一、教材编写的背景、沿革和指导思想
本教材是在党的十五大胜利召开以后，经济体制改革加快步伐向社会主义市场经济新体制转轨的背景下编写的。社会主义市场经济是一种现代市场经济，除了具备一般商品经济和市场经济的基本要素外，还具有高度社会化、金融化、开放化、知识化等新的特征。如何在社会主义道路上遵循市场经济的一般规律，促进国民经济健康、稳定、持续发展，是摆在我们面前的重大课题，尤其在改革开放的转轨时期，有许多新问题、新矛盾，需要我们以科学的态度和实事求是的精神去探讨解决。随着我国从计划经济体制向社会主义市场经济体制的转轨，货币、信用、银行等金融要素已经渗透于经济生活的方方面面，金融的地位和作用大大提高，影响力日益增强。为了更好地适应并服务于社会主义市场经济发展的要求，我们新编写了这本《货币银行学》教材。
如何对各种金融要素及其关系、运行规律进行科学的阐述，人们的认识有一个逐步深化、逐步接近客观真理的过程。新中国成立以后，我国长期采用了计划经济体制，特别是50年代中期以后，在经济运行和管理方式上，当时参照前苏联的模式实行的是高度集中统一的格局。在财政信贷管理体制上，也充分体现了高度集中统一的原则，基本沿袭了前苏联的做法，包括对国营企业实行财政信贷资金分口管理；取消商业信用，信用集中于国家银行；实行严格的现金管理和信贷资金管理；人民银行内部也实行高度集中统一的管理，总行通过编制和执行综合信贷计划，严格控制全国各地分支机构的经营活动，各分支机构不能自主经营，它们吸收的存款统一上交总行，发放贷款统一由总行下达指标和资金，并只能在规定的分类项目计划指标内发放；各企业只能在指定的一个人民银行基层机构开户，取得信贷资金和进行转帐结算，银行除了负责提供资金和金融服务以外，还负有管理监督企业资金运行的任务；而人民银行本身集货币发行和信贷业务于一身，既执行中央银行职能，又经办普通的银行业务，是作为金融管理机关和金融机构的混合体而存在的。从而形成了与高度集中统一的计划经济体制相适应的高度集中统一的“大一统”的金融体系。
在高度集中统一的计划经济体制和“大一统”的金融体系运行的背景下，我国的货币银行学教材也基本反映了这种体制与运行机制，并尽可能适应和服务于这种体制与运行机制。在学科体系上，我们主要以前苏联为参照，按照政治经济学划分为社会主义和资本主义两部分的思路，货币银行学也划分为社会主义和资本主义两部分。对资本主义货币银行学的内容，主要从批判的角度来阐述；而社会主义货币银行学则是以前苏联的教科书《货币流通与信用》为基础来建设的。在一个不短的时期内，受极左思潮的影响，在经济理论上否定商品经济、价值规律和市场机制的作用，在金融领域则否定和限定货币、信用、银行等基本金融要素的作用，人为地扭曲这些要素关系和金融运行轨迹，这些也都反映在当时的货币银行学教科书中。
高度集中统一的计划经济体制有自身的优越性。在我国实施第一个五年计划期间、60年代初的三年经济调整期间，这种经济体制曾十分明显地表现出自己的优点。但问题在于，高度集中统一的计划经济体制与我国现实的社会生产力发展的水平不相适应，难以使国民经济得到应有的发展，也没有能充分体现出社会主义制度的优越性，最明显的缺点就是统得过多过死，束缚了企业和各种经济主体的活力，无法充分发挥他们的主动性和积极性，导致整体经济运行的效率低下。因此，经济体制改革是十分必要和重要的。
党的十一届三中全会决定以着力发展商品经济、搞活企业为中心进行经济体制改革和扩大对外开放以来，我国的经济发展成就斐然，令世界瞩目，与此同时我国的经济体制和运行管理方式也发生了重大变革，越来越趋向现代化和科学化。在这个过程中，我国的经济和金融理论研究空前繁荣，硕果累累，货币银行学教材也版本甚多，逐步突破了前苏联教科书的框架，不再以社会制度为界把货币银行学划分为两个体系。但在90年代初以前出版的货币银行学教材中，有一个较为普遍的共同点，即把货币银行学的内容分为西方的和我国的两块来阐述，其中西方货币银行学的内容主要是国外经济学者已经取得的基本共识。货币银行学的这种体系虽然有一定的实用性，但对货币银行学基本知识、基本原理和内在规律的阐述却难以保持其系统性和有机联系。特别是党的十四大确立了社会主义市场经济的新体制，我国的经济运行与各市场经济国家在货币金融领域的共性越来越明显，继续突出西方的和我国的差异似乎不妥。因此，本书在编写中不再采取划分西方和我国两部分的体系，试图在充分阐释市场经济体制下货币金融理论共性的基础上，讨论不同经济环境和条件中的特殊性，即重点阐述市场经济中货币金融范畴的基本概念和基本原理，并运用这些客观知识说明我国经济体制转轨过程中的现实货币金融问题。
本书的写作力图以马克思主义的辩证唯物主义和历史唯物主义为指导，沿着历史的和逻辑的两条线索，合理运用现代规范经济学和实证经济学的分析方法，吸收全人类在货币银行学方面已经取得的基本共识，在阐明货币银行学的一般原理与基本规律的基础上，理论联系实际，讨论我国社会主义市场经济中的现实金融问题，并尽量反映近年来我国经济体制和金融体制改革的成果，以适合广大干部在职学习。
二、教材基本内容和体系结构
货币银行学涵盖的面很宽，凡与金融相关的范畴几乎都包含在内。由于篇幅所限，本书系统阐述货币银行学的基本理论和知识，主要包括货币、信用、利息、金融市场、金融机构体系、商业银行、中央银行、国际金融、货币供求、通货膨胀、货币政策、金融与经济发展等方面。有关货币银行学较为艰深的理论及问题探讨则涉及不多。本书共分十二章。在体系结构的安排上，这十二章大致可分为五个单元，各单元包括的内容和学时安排建议如下：
          单元                  内                 容           学    时    安    排
                各章学时        单元学时
        1        第一章  货币与货币制度        6            
   14
        第二章  信用        4       
        第三章  利息与利息率        4       
2        第四章  金融市场        6            6
       3        第五章  金融机构及其体系        4       
    14     
   
        第六章  商业银行与存款货币        6       
        第七章  中央银行        4       
4        第八章  国际货币与国际金融        6            6
        5        第九章  货币供求及其均衡        6                
    18
        第十章  通货膨胀        4       
        第十一章  货币政策        4       
        第十二章  金融与经济发展        4       
总  计                58            58
各章的具体内容主要是：
第一章货币与货币制度。主要阐述了货币的起源、货币的形式、货币的本质、货币的职能、货币制度等五个问题。这五个问题都是货币银行学的基本要素──货币范畴的基本概念和基本理论问题。这一章以马克思的货币起源说为依据，从逻辑的和历史的两条线索阐明了货币是价值形态和商品生产、交换发展的必然产物；从历史的角度，考察了货币形式的演化与发展，重点讨论了现实的信用货币；在马克思劳动价值论的基础上，阐明了货币本质上是固定充当一般等价物的特殊商品；在此基础上重点分析了货币的五大职能；最后，介绍了货币制度的基本内容和发展演变。这一章的重点是货币的形式和货币的本质与职能。
第二章信用。主要阐述了信用及其产生、高利贷信用、现代信用及其作用、现代信用形式等四个问题。这四个问题都是货币银行学的基本要素──信用范畴的基本概念和基本原理。这一章是以马克思的历史唯物主义为指导，从逻辑的和历史的两条线索阐明了信用的产生及其与货币的关系；介绍了在奴隶社会和封建社会长期存在的高利贷信用；重点阐述了在现代信用经济中信用对经济发展的推动作用和可能出现的泡沫经济；主要介绍了现代信用的五种形式。
第三章利息与利息率。主要阐述了利息的来源与本质、利率的种类、利率的决定与影响因素、利率的功能与作用等四个问题。这一章以马克思的利息理论为指导，从逻辑的和历史的两条线索揭示了利息的来源与本质，说明了利息与收益的一般形态问题；介绍了利率的两种计算方法和按不同标准划分的主要种类；重点阐明了马克思的利率决定理论，分析了利率变化的一般影响因素，联系我国现实讨论了我国现行利率的决定与影响因素问题；在阐述利率的一般作用与功能的基础上，重点分析了利率发挥作用与功能所需要的环境与条件，并结合我国社会主义市场经济中利率作用的发挥问题与现行利率管理体制进行了讨论。
第四章金融市场。主要阐述了金融市场的构成与分类、金融工具及其价格、货币市场、资本市场、金融市场管理等五个问题。这一章以现代金融市场为分析对象，介绍了金融市场的涵义、地位与功能、市场构成的四个基本要素和按不同的分类标准划分的五种分类等金融市场的基本概念；具体说明了金融工具的基本特征、种类和发行价格、股票价格指数、证券收益率等概念的内涵，重点阐明了证券行市及其决定因素；在此基础上主要阐述了货币市场和资本市场的构成、特点与作用，介绍了这两个市场活动的主要内容和基本知识；最后，阐明了国家对金融市场管理的必要性和意义，阐述了金融市场管理的一般原则与内容，介绍了金融市场管理的主要机构和管理手段。
第五章金融机构及其体系。这一章主要讨论货币银行学的第三个要素──金融机构的基本概念与基本状况。本章以现代金融体系为对象，阐述了金融机构的性质和在现代经济体系中的地位与作用；在介绍各国现代金融机构体系的一般构成的基础上，对美国、英国、日本、德国的金融机构体系作了简介；重点阐述了我国金融机构体系的历史演变和现行的金融机构体系构成，对香港特别行政区的金融机构体系作了单独介绍；还对现行的国际金融机构体系作了概要介绍。
第六章商业银行与存款货币。这一章专门阐述现代金融机构体系中的主体──商业银行。阐述了商业银行的职能、作用、类型与组织形式及其特点；介绍了商业银行的主要业务概况；阐述了商业银行的经营管理方针与方式，阐明了国家对商业银行监督管理的必要性和监管的主要内容；重点阐述了商业银行创造存款货币的过程和派生存款的制约因素。
第七章中央银行。这一章主要阐述了中央银行的产生发展和类型、性质与职能、中央银行的资产负债业务等方面的内容。本章从历史的角度分析了中央银行产生的客观经济条件和发展历史，阐明了中央银行在现代经济体系和金融体系中的地位与职能；通过重点介绍中央银行的资产负债业务，为后面的货币供求、通货膨胀和货币政策等章节的学习奠定基础。
    第八章国际货币与国际金融。这一章是从开放经济的角度来阐释国家之间的货币金融问题，主要阐述了国际经济交往与国际支付的关系；介绍了外汇的含义和种类以及直接和间接两种标价方法；讨论了金本位制下和纸币流通条件下汇率的决定与调整问题；重点阐述了国际收支的基本概念、国际收支平衡表的构成及各项目的关系，特别是国际收支失衡的主要原因及调节失衡的主要方法；本章还介绍了有关国际储备的概念与构成、国际储备的作用和管理原则及方法，讨论了外债的概念与构成和外债管理的主要内容；阐述了当代国际资本流动的特点，介绍了国际金融市场的基本概念和几种主要国际金融市场的运作。
        第九章货币供求及其均衡。这一章主要阐释了货币需求的含义和宏观、微观两种分析角度；在介绍国外主要的货币需求理论基础上，重点分析了我国货币需求的影响因素；另一方面阐述了货币供给与货币供应量的概念，介绍了货币供给层次划分的依据和各国的异同，讨论了货币供给内生变量与外生变量之争及意义；重点阐明现代货币供给过程的特点与机制，分析了货币供给的决定与影响因素；在此基础上阐明了货币均衡与失衡的含义，分析了货币均衡的实现条件与机制，以及影响货币均衡实现的因素，对我国货币均衡的特点进行了实事求是的分析。
        第十章通货膨胀。这一章主要阐释了货币失衡的主要表现之一──货币供大于求所形成的通货膨胀问题。主要阐释了通货膨胀的含义、测定指标、常见分类，分析了我国通货膨胀的特点；重点分析了通货膨胀的直接原因与深层原因，介绍了西方经济学家关于通货膨胀对于经济影响的争论，落脚点放在我国学者的基本共识上，从社会再生产的四个环节客观分析了通货膨胀的影响；在此基础上讨论了治理通货膨胀的主要方案与对策，具体分析各种方案的适应症。
        第十一章货币政策。这一章主要阐明了货币政策的含义与作用；重点讨论了货币政策的目标及诸目标之间的关系，并分析了我国现行的货币政策目标；阐述了货币政策中介指标的作用与基本要求，介绍了可作为中介指标的几个金融变量和我国现行的中介指标；阐明了货币政策工具的含义，重点分析了各种货币政策工具的作用机理和我国现行的政策工具；讨论了货币政策传导机制的主要环节，以及传导的时滞效应问题；着重阐明了财政政策与货币政策的一般作用，分析了政策搭配的必要性和组合方式，重点阐明我国两大政策协调配合的客观要求。
        第十二章金融与经济发展。这一章主要阐明了金融与经济之间的决定与反作用关系，重点分析了现代经济发展中金融的地位与作用；说明了经济货币化的概念与含义以及经济货币化的衡量指标，重点阐明了货币化的作用及发展规律；针对当代普遍出现的金融创新活动现状，阐释了解金融创新的含义、表现与特征，分析了当代金融创新的成因，阐明了当代金融创新的利弊与作用，讨论了如何通过引导监管来扬利抑弊等问题。
        三、教材的讲授方法和要求
        本书作为中央党校的函授教材，尽可能做到通俗易懂，深入浅出
       
第一章  货币与货币制度

1、货币是怎样产生的？怎样认识货币的本质特性？
答：货币是商品生产和商品交换发展的必然产物，是商品经济在矛盾发展的必然结果。随着社会生产力的发展，发现了社会分工和私有制，劳动产品也就转化成了专门为交换而生产的商品。商品的交换比例是由凝结在商品中的一般人类劳动，即商品的价值决定的。随着交换的发展，产生了不同的价值形成。先后经历简单的或偶然的价值形式，扩大的价值形式，一般的价值形式和货币形式。所以，在一般价值形式下，交替地起一般等价物作用的几种商品必然分离出一种商品经常地起一般等价物的作用。这种比较固定地充当一般等价物的商品就是货币。对于货币的本质，西方存在货币金属说和货币名目说的两种观点，而马克思在劳动价值论的基础上得出了货币是固定充当一般等价物的特殊商品的基本结论。货币首先是商品，这是理解货币本质的基本点。但货币又不是普通商品，而是特殊商品，具体表现在货币具有同其他一切商品相交换的能力，成为一般的交换手段，同时货币具有二重化的使用价值。在商品经济中，商品价值量的实现，具体劳动和私人劳动向抽象劳动和社会劳动的转化，最终以能否转化为货币来体现，所以货币又是核算社会必要劳动的工具。

2、货币有哪些职能？各有哪些特征？
答：货币的职能就是货币本身所具有的功能，是货币本质的具体表现。马克思认为货币具有五个职能，它们分别是；（1）价值尺度  货币在表现和衡量其他一切商品价值时，执行着价值尺度职能，这是货币的基本职能。货币发挥价值尺度职能，把商品的价值表现为同名的量，使它们在质上相同，在量上可以相互比较，价格就是商品价值的货币表现，价格由于供求关系常常围绕价值上下波动。另外，货币在执行价值尺度职能时，并不需要现实的货币，只是观念上的或想象的货币。（2）流通手段  流通手段是货币的基本职能之一，即货币在商品流通中充当交换的媒介。货币执行流通手段后，直接的物物交换就分离成买卖两个相对独立的阶段。执行流通手段的货币，不能是想象的或观念上的货币，必须是现实的货币。货币的必要量由商品数量、商品价格以及货币流通速度决定，其公式为：M=PQ/V。执行流通手段职能的货币，可以用货币符号来代替，但此时货币与商品价格的关系发生了变化，商品的价格由进入流通领域的货币量决定。（3）贮藏手段  它是货币退出流通领域被人们当作独立的价值形态和社会财富的一般代表保存起来的职能。贮藏手段职能是在价值尺度和流通手段职能的基础上产生的。自从货币从足值货币发展到现在的信用货币，货币贮藏的形式也从以足值货币金银的形式贮藏价值到当今以信用货币作为价值贮藏的典型形态。当信用货币执行贮藏手段职能时必须以币值稳定为前提。（4）支付手段  当货币不是用作交换的媒介，而是作为价值的独立运动形式进行单方面转移时，就执行着支付手段的职能。货币这一职能的产生发展是和信用关系的产生和发展密切相关的，随着商品流通的发展，在现金交易基础上往往产生商品的让渡与价格的实现相脱节的情况，于是买卖变成债权债务关系。货币作为支付手段时，等值的商品和货币在交换过程的两极不再同时出现，而是价值单方面转移。同时，流通中的货币量不仅包括流通手段的量，还包括支付手段的量；（5）世界货币  货币超越国内流通领域，在国际市场上充当一般等价物，就执行着世界货币职能。马克思认为在贵金属流通条件下，作为世界货币要求货币本身以金银原始的条块形式并按实际重量发挥职能。世界货币职能具体表现为：作为国际间的支付手段，国际间的购买手段以及社会财富的一般代表。

3、货币制度的基本内容是什么？经过怎样的历程？
答：货币制度是国家以法律形式确定的货币流通的结构和组织形式，简称币制。货币制度的基本内容是：（1）规定货币材料，确定不同的货币材料就构成不同的货币本位；（2）规定货币单位，即规定货币单位的名称和货币单位的“值”。（3）流通中的货币种类，即规定主币和辅币。主币就是本位币，是一个国家流通中的基本通货。辅币是本位货币单位以下的小面额货币，它是本位币的等分。（4）货币铸造发行的流通程序，货币的自由铸造，限制铸造是针对金属货币流通而言的。在信用货币制度下，国家通过法令规定信用货币的发行机构，中央银行制度建立以后，信用货币的发行权大都集中在中央银行。（5）货币有限法偿和无限法偿，在金属货币流通中，本位币具有无限法偿资格，辅币则为有限法偿；在信用货币流通下，中央银行发行的银行券具有无限法偿能力。（6）准备制度，金属准备曾是货币制度的重要内容。货币制度主要经历了金属货币制度和不兑现的信用货币制度。金属货币制度又包括银本位制、金银复位制和金本位制。早在中世纪，许多国家都采用过这种货币制度，16世纪以后开始盛行。金银复本位制是金、银两种铸币同时作为本位币的货币制度，是16—18世纪西欧各国流行的货币制度。复本位制下，容易发生“劣驱逐良币”现象，通称“格雷欣法则”。金本位制包括金币本位制、金块本位制、金块本位制和金汇兑本位制，最早实行本金位制的是英国。目前各国均实行不兑现的信用货币制度。

4、如何理解信用货币？
答：信用货币是以信用活动为基础产生的，能够发挥货币作用的信用工具。信用货币的形式主要有商业票据、银行券和存款货币。商业票据是在商业信用广泛发展的基础上产生的。它是提供商业信用的债权人，为保证自己对债务的索取权而掌握的一种书面债权凭证，主要分为期票和汇票两种。商业票据通过“背书”可以流通转让，因而可以发挥货币流通手段和支付手段的职能，是一种信用货币。银行也是银行发行的信用工具，是一种银行票据。它是以银行信用作保证的能用于流通和支付的信用工具，因而也是一种货币。存款货币是指能够发挥货币作用的银行存款，主要是指能够通过“签发支票办理转帐结算的活期存款”。

5、信用货币制度具有哪些特点？
答：目前世界各国实行的都是不兑现的信用货币制度，它的主要特点是：（1）它是一种没有金属本位币的货币制度黄金退出流通，切断了黄金与银行券的联系，黄金不再执行货币的职能，银行券在形式上不再规定含金量，不再兑换黄金，但它袭用金属本位币的单位名称；（2）不兑现的银行券由国家法律规定强制流通，发行权集中于中央银行或发钞银行，成为无限法偿货币和最后支付手段；（3）银行券由银行通过信用渠道投入流通，存款货币通过银行转帐结算，非现金流通成为货币流通的主体。，

6、人民币制度的主要内容是什么？
答：人民币制度是通过统一各解放区货币、禁止金银外币流通、收兑国民党政府发行的各种货币而最终确立下来的。它的主要内容是：（1）人民币是我国的本位货币，人民币“元”是我国法定计价、结算的货币单位。人民币的符号“￥”，取人民币单位“元”字的汉语拼音“YUAN”的字母Y加两横，读音同元。人民币辅币的单位有两种——“角”和“分”。目前，流通中的人民币主币有1元、2元、5元、10元、50元和100元6种类别，辅币为1分、2分、5分、1角、2角、6角6种类别。（2）国家规定，人民币是信用货币，不规定含金量，是不可兑现的信用货币。人民币由国家授权中国人民银行统一发行和管理，具有无限法偿能力。（3）人民币与外币的兑换价（人民币汇率）1994年以前一直由国家外汇管理局制定并公布，1994年1月1日人民币汇率并轨后，开始实施以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制。

                        第二章  信  用

1、如何理解现代经济是信用经济？
答：现代经济是一种信用经济。在现代经济生活中，信用即债权债务关系是一种最普遍的经济关系，经济活动的每一部门，包括企业、政府和个人，每一个都渗透着债权债务关系。而且经济越发展，债权债务关系越紧密，越成为经济正常运转的必要条件。这是由以下两方面决定的。一是现代经济是以商品生产和商品交换为目的的商品货币经济，是一种具有扩张性质的经济，激烈竞争对资金的需求必然要通过信用方式满足。二是现代货币是信用货币，在现代经济社会中，任何人的生活都不可能完全和货币脱离开，或多或少会与货币发生联系，形成各种各样的货币收支，而这些货币收支最终都是银行的资产和负债，都体现了银行与其他经济部门之间的信用关系。所以，现代经济是建立在信用基础之上的，信用关系是现代经济中最普遍最基本的经济关系。

2、如何认识信用与货币的关系？
答：信用与货币是两个不同的经济范畴。信用是一种借贷行为，是不同所有制关系之间调剂财富余缺的一种形式。货币是一般等价物，作为价值尺度，媒介商品所有者之间的商品交换。但是两者之间有着紧密的联系。信用和货币的产生与私有制紧密相关，信用和货币表现的都是不同商品生产者之间的经济关系，却是价值运动的形式。在现代商品经济中货币借贷的出现使信用获得更大发展，扩展了信用的范围，扩大了信用的规模。另一方面，信用也促进了货币形式和货币流通的发展。信用的出现发展了货币的支付手段职能，使货币能在更大范围内媒介商品流通，信用还加速了货币的流动。由此可以看出，货币与信用是相互促进发展的。在金属货币退出流通领域，实行不兑现信用货币制度条件下，信用与货币的关系又进一步发展了。在信用货币制度下，信用和货币不可分割地联系在一起，整个货币制度是建立在信用制度基础之上的。从货币形式看，货币形式看，货币形式同时就是一种信用工具，货币是通过程序发行和流通的，任何信用活动都会导致货币的变动。信用扩张会增加货币供给，信用紧缩将减少货币供给，信用资金和调剂将影响货币流通速度和货币供给的结构。这样就产生了由货币的信用相互渗透而形成的新范畴——金融。

3、什么是高利贷信用及其作用的两重性？
答：高利贷是以极高的利率为特征的一种借贷活动。高利贷在奴隶社会和封建社会中是占主导地位的基本信用形式，这是由当时小生产占主导地位的自然经济决定的。在从封建社会向资本主义社会过渡期间，高利贷的作用具有双重性。一方面，它是促使资本主义前提条件下形成的重要因素，因为高利贷者通过高利盘剥，积累了大量的货币财富，有可能从高利贷资本转入产业资本，成为资本原始积累的来源之一。同时，这又使广大的农民和手工业者破产，从而促使雇用工人队伍的形成。然而，高利贷虽然对资本主义生产方式的形成提供了有利条件，但是高利贷对它换以生存的经济基础——小生产占优势的旧生产方式竭力给予维护，不愿它消亡。高利贷的这种保守作用，必然阻碍高利贷资本向生产资本转化，而且它的高额利息使资本家已无利可图，成为资本主义发展的障碍。

4、现代经济发展中信用有何作用？
答：现代经济发展中信用具有双面作用，一是积极的推动作用，二是消极的负面作用。信用对现代经济发展的推动主要体现在；（1）信用保证现代化大生产的顺利进行。社会化大生产总体运行中，各企业需要保持生产的连续性，客观上必须利用信用，借入资金。所以信用可以从资金上为现代化大生产顺利进行提供条件。（2）在利润率引导下，通过信用实现资本转移，自发调节各部门的发展比例。平均利润率规律在商品经济条件下是普遍适用的，因为等量资本要占有等量利润。而利润率的平均比是以资本自由移动为条件的。通过存贷款可以随时转移货币资本的使用方向。信用使资本在不同部门之间的自由转移，导致了各部门利润率趋向相同水平，从而自然调节各部门的发展比例。（3）信用可以节约流通费用，加速资本周转。在信用制度基础上产生的信用流通工具代替金属货币流通，甚至用电子计算机代替现金流通，节约了社会流通费用。信用加速了商品价值的实现过程，因为企业向商店提供信用，先把商品转让给商店，等商店销售完成或有贷款时再付款，就可以大大加快产品的销售速度。（4）信用为股份公司的建立和发展创造了条件。股份公司是通过发行股票建立起来的，股票要发行出去，必须有大量的投资者购买股票。同时，股票是没有偿还期的，必须借助于信用方式保持其流通性。信用聚集资本，扩大投资规模的作用通过股份公司的形式也得到充分发挥。信用的负面影响主要表现在泡沫经济上。泡沫经济是伴随着信用的发展出现的一种经济现象。在泡沫经济中，依靠信用制度造成虚假需求，虚假需求又推动了经济虚假繁荣，导致经济过度扩张。另外，信用业使经济运转过程复杂化，并可能导致供求脱节。因此在发挥信用各种作用时必须把握一个适度的问题，将信用活动建立在真实的社会再生产基础之上，信用膨胀和过度投机就能够得到有效的监管和控制，就能够避免出现泡沫经济。

5、现代信用现代形式主要有哪几种？
答：现代信用形式主要包括号商业信用、银行信用、国家信用、消费信用和国际信用等。在上述信用形式中，商业信用和银行信用是两种最基本的信用形式。（1）商业信用  商业信用是指工商企业之间在买卖商品时，以商品形式提供的信用。其典型形式是由商品销售企业对购买企业以赊销方式提供的信用。（2）银行信用  银行信用是银行或其他金融机构以货币形态提供的信用。银行信用是伴随现代资本主义银行的产生而产生的，是在商业信用的基础上发展起来的。（3）国家信用  国家信用是指以国家为一方的借贷活动，即国家作为债权人或债务人的信用。现代社会中，国家信用主要表现在国家作为债务人而形成的负债。（4）消费信用  消费信用是企业银行和其他金融机构向消费者个人提供的直接用于生活消费的信用，主要有赊销、分期付款消费信贷等。（5）国际信用  国际信用是指一切跨国的借贷关系与借贷活动。它是国际间经济联系的一个重要方面。国际信用具体形式包括：出口信贷、国际商业银行贷款、政府贷款、国际金融机构贷款、国际资本市场业务、国际租赁和直接投资等。

6、从各种信用形式的特点入手分析我国应该如何发展多种信用形式？
答：随着我国经济从计划经济体制向市场经济体制转轨和商品经济的日益发达，我们应该全面积极地利用信用更快更好地发展经济。商业信用是指工商企业之间在买卖商品时，以商品形式提供的信用。商业信用具有如下特点：商业信用的载体是商品；在方向上是商品销售企业对商品购买企业以赊销方式提供的信用；商业信用包含了两种行为，即商品的买卖行为和借贷行为；商品销售状况决定了商业信用的局限性主要表现在信用规模、信用提供的方向以及信用期限上的限制。在现阶段，应进一步发展和规范商业信用。首先，应正确认识商业信用在整个信用体系中的基础地位；其次，发展的重点应该放在规范商业信用行为健全债权保护机制，强化商业信用关系。再次，应有计划有步骤地消除“企业三角债”和“金融三角债”。银行信用是银行或其他金融机构以货币形态提供的信用。它的主要特点是：与商业信用不同，银行信用属于间接信用；在银行信用中，银行充当了信用媒介；银行信用是在商业信用基础上发展起来的，它克服了商业信用的局限性，银行信用无论在规模、方向、期上都大大超过了商业信用；银行信用的载体是货币资金。今后应改革我国银行信用制度，使之成为我国经济中占主导地位的基本信用形式。首先应改革信贷方式，加大担保贷款和抵押贷款和份额；其次，改善贷款管理，实行审、贷、查三权分离制度，集中信贷审批权限。国家信用是指以国家为一方的借贷活动，即国家作为债权人或债务人的信用。现代社会中，国家信用主要表现在国家作为债务人而形成的负债。国家信用的直接用途是用于弥补政府财政赤字，在经济运行中还可起到调节经济的作用。今后我国应充分运用国家信用的形式，大力发行国库券和专项债务，发挥国家信用的财政政策工具的作用，以调节我国的经济总量和各种经济结构。消费信用是企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的直接用于生活消费的信用。消费信用的典型特征是向消费者提供的信用，往往被企业用作推销商品，扩大商品销路的一种手段以解决生产与消费的矛盾。我国应积极发展消费信用，大力发展住房贷款和耐用消费品贷款，在适度的范围内，消费信用有利于扩大内需，提高总需求均衡点的水平。国际信用是指一切跨国的一项基本国策，正确而积极地利用国际信用，有利于我国引进先进技术、设备和资金，加快经济发展水平。今后，一方面要利用多种形式的国际信用，拓展吸收投资的渠道。另一方面要改善投资环境和外资的综合效益，实现外资与内资的配套平衡发展。

第三章  利息与利息率

1、如何认识利息的来源和本质？
答：利息的本质，即所反映的经济关系，必须结合其来源进行分析。
在奴隶社会和封建社会，高利贷资本，作为生息资本的主要形式，其利息来源于奴隶或农奴、小生产者所创造的，被高利贷者无偿占有的剩余劳动产品的价值，甚至包括一部分必要劳动价值。高利贷的利息，体现着高利贷者同奴隶主或封建地主共同对劳动者的剥削关系。在资本主义社会，马克思指出，利息是指职能资本家分割给货币资本家的一部分利润，作为使用资本商品的报酬，就其本质而言，是剩余价值的一种特殊表现形式，是利润的一部分，体现了借款资本家与职能资本家共同剥削雇佣工人的关系，也体现了借贷资本家和职能资本家之间瓜分剩余价值的关系。在社会主义市场经济下，利息来源于国民收入，是纯收入再分配的一种方式，体现劳动者共同占有生产资料，独立进行经济核算，重新分配社会纯收入的关系。

2、按照不同的标准，利率可以划分为哪些种类？
答：按照不同的标准，利率可以划分为以下种类：（1）按利率的表示方法可划分为：年利率、月利率和日利率，分别是以年、月、日为单位计算利息。（2）按利率的决定方式可分为：官方利率、公定利率与市场利率。官方利率是一国货币管理部门或中央银行所规定的利率，公定利率是由银行公会确定的各会员银行必须执行的利率，市场利率是按照市场规律而自由变动的利率。（3）按借贷期内利率是否浮动可分为：固定利率与浮动利率。固定利率指在整个借贷期限内，利息按借贷双方事先约定的利率计算，而不随市场上货币资金供求状况而变化。浮动利率是指借贷期间，随市场利率的变化情况而定期进行调整的利率。（4）按利率的制定可划分为：基准利率与差别利率。基准利率是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。差别利率，是指银行等金融机构对不同部门、不同期限、不同种类、不同用途和不同借贷能力的客户的存、贷款制定的不同的利率。（5）按信用行为的期限长短可划分为：长期利率和短期利率，一年期以内的信用行为被称为短期信用，相应的利率即为短期利率；一年期以上的信用行为通常称为长期信用，相应的利率是长期利率。（6）按利率的真实水平可划分：名义利率与实际利率。实际利率是指物价不变从而实际购买力不变条件下的利率；名义利率则包含了通货膨胀因素的利率。
按不同的标准，利率还可以划分为许多种类。各类利率之间和各类利率的内部都有一定联系并相互制约，构成利率体系。

3、我国利率决定与影响的主要因素有哪些？
答：从我国现阶段的实际出发，决定和影响利率的主要因素有：（1）利润的平均水平。社会主义市场经济中利息作为平均利润的一部分，因而利率也是由平均利润率决定的。利率的总水平要适应大多数企业的负担能力。如果全社会的平均利润率上升，利率总的水平应当提高，反之则应调低利率。（2）资金的供求状况。在借贷市场上，利率的高低直接影响着资金供求双方在平均利润分割中的份额。双方围绕利率的高低形成对立，利率水平的高低决定于资金供求竞争的结果。（3）物价变动的幅度。名义利率水平与物价水平具有同步发展的趋势，即银行必须使存款的名义利率适应物价上涨的幅度，否则难以吸收存款；同时也必须使贷款的名义利率适应物价上涨的幅度，否则难以获得投资收益。这样，物价变动的幅度利率水平的高低。（4）国际经济的环境。我国与其他国家的经济的联系日益密切，利率也就不可避免地受国际经济因素的影响，例如，若要制约货币资金的大量流出，就必须提高利率。（5）政策性因素。我国社会主义市场经济中，利率不是完全随着信贷资金的供求状况自由波动，它还取决于国家调节经济的需要，要受国家的控制和调节，从而使利率成为体现政策意图，实现经济目标的工具。

4、利率作为经济杠杆，具有哪些功能？
答：一般说来，利率具有以下经济功能：（1）中介功能。具体表现在，首先，它联系了国家、企业和个人三方面的利益；其次，它沟通了金融市场与实物市场；其三，它连接了宏观经济和微观经济。（2）分配功能。首先利率使收入在贷者和借者之间进行初次分配。然后，利率可以对整个国民收入进行再分配，调整消费和储蓄的比例。（3）调节功能。利率的调节功能主要是通过协调国家、企业和个人三者的利益来实现的。它既可以调节宏观经济活动，又可以调节微观经济活动。（4）动力功能。利率就是通过全面、持久地影响各经济主体的物质利益，激发他们从事经济活动的动力，推动整个社会经济走向繁荣。（5）控制功能。利率可以把重大经济活动控制在平衡、协调、发展所要求的范围之内。

5、试述利率的作用以及发挥利率作用的环境与条件。
答：（1）利率的作用  ①利率在宏观经济活动中的作用可概括为：第一，利率能够调节社会资本供给。在其他条件不变的情况下，利息率提高，国民储蓄率上升，借贷资本增多，社会资本供给就增加；反之，社会资本供给就会减少。第二，利息率可以调节投资，利率的升降与社会投资规模的大小成反向变化，它的变动影响资本的流向和数量，并影响投资的结构。第三，利息率可以调节社会总供求，市场机制通过价格水平和利率水平的变动在一定程度上能够调节各个企业和消费者的投资与储蓄活动，有利于实现总供给和总需求的平衡。②利率在微观活动中的作用。对企业而言，利润能够促进企业加强经济核算，提高经济效益。对个人而言，利润影响其经济行为，一方面引导人们的储蓄行为，另一方面可以引导人们选择金融资产。
（2）利率作用发挥的环境与条件
在现实生活中，由于存在人为的或非经济的因素，利率作用的发挥受到种种限制。这种限制主要有利率管制、授信限量、经济开放程度、利率弹性等。要使其充分发挥作用，必须具备一定条件：①市场化的利率决定机制。市场化的利率机制，指利率主要通过市场和价值规律机制由市场供求决定，能真实灵敏地反映社会资金供求状况，通过利率机制促使资金合理流动，缓和资金供求矛盾。②灵活的利率联动机制。利率体系中，当其中的一种利率发生变动时，另一类利率也会随之上升或下降，进而引起整个利率体系的变动，这就是利率之间的联动机制。利率的联动机制，可以紧缩或扩张信用，从而对经济发挥调节作用。③适当的利率水平。确定适当的利率水平，一方面能真实反映社会资金供求状况；另一方面使资金借贷双方都有利可图，从而促进利率作用的发挥。④合理的利率结构。合理的利率结构的变动引起一连串的资产调整，从而引导起投资结构、投资趋向的改变，使经济环境产生相应的结构性变化，更加充分地发挥出利率对经济的调节作用。

6、你对我国经济中如何发挥利率的作用有何看法。
答：改革开放以来，随着我国经济体制从计划经济向市场经济转轨，利率体制的改革问题日益紧迫。近年来，我国政府对利率的管理在方法上更为多样，手段上更为灵活，并适时根据经济形势调整利率，对宏观经济进行调控。但是，从总体上看，当前我国利率作用的发挥还受到一定的限制，距离市场化的利率机制还有一段距离。因此，要充分发挥出利率对经济的作用，应逐步进行利率市场化改革。所谓利率市场化，是指通过市场和价值规律机制，在某一时点上由供求关系决定的利率运行机制，它是价值规律作用的结果。利率市场化是社会主义市场经济及金融经济发展的要求与重要内容。但在我国当前的经济金融背景下，要想一步实现利率的市场化是不现实的，只有从实际出发，实际渐进式的利率改革，才能稳定实现利率市场化，充分发挥利率在社会主义市场经济中的作用。
第四章  金融市场

1、金融市场有哪些构成要素？
答：金融市场主要由以下四个基本要素构成：（1）参与者。即参与金融市场交易活动而形成买卖双方的各经济单位。各国金融市场的参与者大致可分为五类：个人、企业、银行和非银行金融机构、中央银行、财政及政府机构。（2）金融工具。即借以进行金融交易的工具。金融工具一般包括债权债务凭证和所有权凭证，是金融市场上买卖的对象。（3）交易价格。由于金融市场上的交易对象是货币资金，因此交易价格反映的是在一定时期内转让货币资金使用权的报酬，通常表现为利率。（4）组织方式。即金融市场的交易采用的方式。主要有三种：①有固定场所的有组织、有制度、集中进行交易的方式，如交易所方式；②在各金融机构柜台上买卖，双方进行面议的分散交易的方式，如柜台交易方式；③场外交易方式，既没有固定的场所，也不直接接触，而主要是借助电讯手段来完成交易的方式。

2、如何正确认识金融市场的地位与功能？
答：（1）金融市场的地位
在商品货币经济中，金融市场与消费品市场、生产资料市场、劳动力市场、技术市场、信息市场等各类市场共同形成统一市场的有机整体。其中，金融市场是最基本的组成部分之一，是联系其他市场的纽带。对整个市场体系的发展起着举足轻重的制约作用，而市场体系中其他各市场的发展，又为金融市场的发展提供了条件和可能。
（2）金融市场的功能
金融市场的功能是多方面的，其中最基本的功能是满足社会再生产过程中的投融资需求，促进资本的集中和转换，具体表现为以下几点：①有效地动员筹集资金。各种金融工具的自由买卖和灵活多样的金融交易活动，使资金供应者能够灵活地调整其闲置资金的保存形式，又使资金需求者能从众多的筹资方式中选择适当的有利方式。②合理地分配和引导资金。金融市场通过利率的差异和上下波动，通过市场上优胜劣汰的竞争以及对有价证券价格的影响，能够引导资金流向有发展前途的经济单位，完成社会资源的优化配置。③灵活地调度和转化资金。金融市场上多种形式的金融交易，可以不受地域的限制，灵活地调度资金，同时还能转化资金的性质和期限。④有效地实现宏观调控。中央银行通过金融市场可以进行公开市场业务操作，吞吐有价证券以调节货币供应量；实施再贴现政策，调整再贴现率以影响信用规模。两者的实施都可以通过影响利率水平来调节资金供求，而金融市场利率的变化又是宏观金融调控的重要参考依据。

3、金融工具的价格是怎样形成的？怎样看待其价格的波动？
答：金融工具的价格分为发行价格和实际交易价格。
（1）发行价格。指新发行的金融工具在发售时的实际价格。按不同的发行方式，发行价格的形成可分为①直接发行方式下的发行价格，指金融工具的发行者自己办理发行业务，其价格由发行者自行决定。②间接发行方式下的发行价格，指金融工具的发行委托中介机构办理，通常有两个层次：一是中介机构的承销价格和中标价格。承销价格是指采用承购包销方式的中介机构向发行者支付的价格，通常由发行者根据票面利率、期限、市场利率、资金供求关系等因素自主决定，中介机构在价格决定中不起主要作用。中标价格是在采用投标竞价方式发行时，中标者向发行者支付的价格，由众多投标者经过价格竞争形成的。二是投资者的认购价格，即投资者在发行市场上购买金融工具时实际支付的价格。投资者的认购价格，除代销方式发行时由发行者确定外，均由中介机构确定，其依据主要以金融工具的发行条件为基础，结合市场利率、资金供求状况和发行成本而定。
（2）证券行市。指在二级市场上买卖有价证券的实际交易价格。在二级市场上流通转让的各种有价证券都有其票面金额，但在市场上进行买卖时，实际成交价格却往往高于或低于它的票面金额，有价证券的行市主要取决于两个因素：一是有价证券的收益；二是当时的市场利率。证券行市与证券收益成正比，与市场利率成反比。由于股票和债券所筹资金的性质和还本付息条件不同，因此二者的证券行市确定公式也有差别，股票行市=股票预期收益/市场利息率。债券行市=债券到期收入的本利和/（1+市场利率×期限）。
上述公式只是有价证券行市的基本公式，实际金融工具的价格波动因素是相当复杂的，证券的供求关系，通货膨胀率，国内外的政治、军事、经济形势的动态，都会对证券行市发生影响。因此，证券行市的波动可以敏锐地反映出该国的经济情况和政治动向。

4、货币市场由哪几部分构成？
答：货币市场指期限1年内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场。按交易对象划分，货币市场主要由以下几部分构成：（1）同业拆借市场。指各类金融机构之间进行短期资金拆借活动所形成的市场，主要是满足金融机构之间在日常经营活动中经常发生头寸盈缺调剂的需要。同业拆借市场主要有两种类型：银行同业拆借市场——银行业同业之间短期资金的拆借市场和短期拆借市场——商业银行与非银行金融机构之间的拆借市场。（2）商业票据市场。指商业票据的流通及转让市场，包括票据承兑市场和票据贴现市场。商业票据市场为工商企业解决短期资金的融通提供了场所，为商业银行优化资产质量提供了途径，也为中央银行的货币政策操作提供了条件。（3）国库券市场。国库券是政府为弥补国库资金临时不足而发行的短期债务凭证。国库券市场的活动包括国库券的发行与转让流通。国库券市场不仅是投资者的理想场所，是商业银行调节二级准备金的重要渠道，还是政府调整国库收支的重要基地，是中央银行进行公开市场业务操作的重要场所。（4）可转让大额定期存单市场。可转让大额定期存单，简称CD，是在银行定期存款的凭据上注明存款金额、期限、利率，到期持有人提取本金和利息的一种债务凭证。CD面额较高，流动性强，是一种理想的金融工具。CD市场也深受银行和企业等机构投资者的欢迎。

5、资本市场上主要有哪些活动？为什么资本市场的风险性较大？
答：资本市场是指以期限1年以上的金融工具为媒介，进行长期性资金交易活动的市场，又称长期资金市场。按该市场职能的不同，其活动主要分为两种：（1）发行市场。发行市场的活动围绕着有价证券的发行而展开。参与者主要是发行人和认购人，中介人只作为包销者或受托人参与活动，有价证券的发行是一次复杂的金融活动，包括证券种类的选择、偿还期限的确定、债券还本付息条件及发售方式的确定等几个环节。（2）流通市场。流通市场的活动围绕着有价证券的转让流通而展开。流通市场上各种证券的转让流通，主要是为投资者解决金融工具的长期性和资金流动性的矛盾，提高资金的流动性。该市场的交易活动比较复杂，从参与者来看，除了买卖双方的投资者外，中介人非常活跃。这些中介人主要有证券经纪人、证券商，他们各有不同的使命，在流通市场的交易中起着重要作用。从组织方式来看，流通市场按场所划分主要有场内交易和场外交易两种。目前场外交易又有柜台交易和无形市场两种方式，从交易方式来看，在各国资本市场上，主要有现货交易、期货交易、期权交易、信用交易等。
资本市场的风险和交易方式紧密相联。在上述几种交易方式中，期货交易、期权交易和信用交易具有高风险、高收益和高投机性的特点，投资者用少量资金便可进行巨额的交易。由于这些交易主要是建立在对未来市场行情或经济变量预期的基础上，因而具有极大的不确定性，稍有不慎，就可能致巨额损失或引发市场动荡。

6、如何才能有效地加强金融市场的管理？
答：金融市场的管理有指国家（政府）金融管理当局和有关自律性组织（机构）对金融市场的各类参与者及他们的融资，交易活动所作的各种规定以及对市场运行的组织、协调和监督措施及方法。有效加强金融市场的管理就应运用经济手段、法律手段和行政手段，并坚持公开、公正、公平的原则，制止背信的原则和禁止欺诈、操纵市场的原则。
（1）经济手段。经济手段主要体现为中央银行通过自己的政策措施影响金融市场的活动。公开市场业务、法定准备率和再贴现政策，是中央银行调节宏观经济的主要手段，同时也是调节金融市场资金供求关系的重要措施。在这三大经济手段中，它们各自对金融市场的影响程度是不同的。从总体上看，由于中央银行在金融体系中居核心地位，其干预的效果往往是很明显的。
（2）法律手段。法律手段主要体现在各种法规的制定和执行上。法律与行政法规是金融市场管理当局实施管理监督的依据，用来调整金融市场各参与者的经济关系，保护投资者的合法权益，发挥金融市场对经济发展的积极作用，限制其消极影响并保证金融市场正常的运行，法律手段在金融市场管理中起着强制、规范、稳定的作用。
（3）行政手段。行政手段主要体现为金融方针、政策、原则、制度、指示等，它由管理机关依靠行政组织，按照一定程序直接对金融市场加以监督和管理的。行政手段有权威性、强制性和收效快的特点。在市场经济条件下，行政手段应是辅助性的，法律手段和经济手段是为主的。

第六章  商业银行与存款货币

    1、商业银行有哪些职能？
   答：在现代经济中，商业银行发挥着重要的职能作用，主要表现在： (1)充当信用中介，这是商业银行最基本的，最能说明其经营活动特征的职能。即商业银行通过吸收存款，动员和集中社会上一切闲置的货币资本，再通过贷款或投资方式将这些货币资本提供给资金的需求者，充当了资金供给者和资金需求者之间的中介人。 (2)将社会各阶层的货币收入和储蓄转化为资本。银行将这些用作消费的货币收入和储蓄汇集起来，贷放给各个企业作为资本运用，扩大了社会资本总额，促进了生产和流通的发展。 (3)创造信用流通工具，商业银行可以通过其业务，创造存款货币，在信用货币制度条件下，存款货币在经济中发挥着重要作用。(4)充当支付中介。银行为客户办理货币结算和货币收付业务，充当客户之间的支付中介，节约了社会流通费用，加速了资本周转。

    2、在金融机构体系中商业银行有何特点？
   答：商业银行在整个金融机构体系中具有鲜明的特点：它是唯一能够接受活期存款并能够通过其业务创造派生存款的金融机构；它办理的业务具有综合性和全面性，可以为客户提供全面的金融服务。吸收存款是银行的特有业务。商业银行为客户办理货币结算和货币收付业务，客户为此要在商业银行开立一个结算帐户，在这个帐户上的存款是可以签发支票进行转帐结算的活期存款，发挥着货币的职能，因此又称为“存款货币”，同时，商业银行可以创造派生存款，扩大整个社会的信用规模。除了作为信用中介办理信用业务以外，商业银行还作为支付中介办理与货币和信用有关的技术性业务，为客户提供各种信用服务。

    3、商业银行的主要业务有哪些？
答：商业银行作为信用中介，其基本业务是信用业务，即吸收存款和发放贷款，形成商业银行的资产和负债；同时，商业银行作为中付中介。还办理各种中间性、服务性业务。
(1) 负债业务。指银行吸收资金的业务，即形成其资金来源的业务，包括：存款，其它负债和银行资本，存款业务是客户将货币款项存入银行，银行按照约定时间和客户要求，在客户存入款项的限额内向客户支付款项的信用业务。它是银行的一项传统性业务。作为信用机构，银行经营中所需大部分资金来源都是通过存款业务获得的，按传统方式银行存款业务分为活期存款，定期存款和储蓄存款。其它负债是商业银行借入的各种款项，具体是指：从中央银行借款，银行同业拆借，从国际货币市场借款，结算过程中的短期资金占用，发行金融债券等。银行资本即银行的自有资本。主要包括股份制银行发行股票筹集的股份资本（即股本），公积金以及未分配的利润，或者国有银行拥有的国家资本。保证资本金充足是银行稳健经营的重要保证。(2) 资产业务。资产业务是银行运用资金的业务，它表明银行资金的存在形式以及银行所拥有的对外债权，是银行获取收益的主要途径。资产业务主要包括现金资产、贴现、贷款投资和租赁。①现金资产是银行来保证资产流动发生而持有的流动性资产，主要包括商业银行的库存现金，存放在中央银行的款项，存放在同业的存款以及托收中现金等。②贴现是指银行从客户手中买进未到期票据，并从票据面额中扣除贴现利息，将余额部分支付给客户的行为。对银行而言，以贴现形式运用资金，有贴进的票据债券作保证，资金运用风险较小，而且可以进行再贴现和转贴现，流动性强。③贷款是银行按照一定的利率，将款项贷给客户并约期归还的业务。按货款是否有抵押来划分，有信用贷款和抵押贷款；按期限分，有短期贷款，中期贷款和长期贷款；按贷款用途划分，有工商业贷款、农业贷款和消费贷款。④投资是指商业银行以购买有价证券的形式运用资金的业务。商业银行购买的有价证券主要是信誉较高，流动性强的证券，如政府债券、国库券等。⑤租赁。租赁是以融物的形式进行的融资，其主要形式有经营性租赁，融资租赁等。(3) 其它业务。其它业务是银行资产负债表以外的各项业务的总称，其特点是商业银行不运用自己的资金，不涉及与客户的债权关系，而是为客户代理某些事项，收取手续费的业务，主要有汇兑结算业务、信用证业务、承兑业务、代理收款业务、代客买卖业务、信用卡业务、保管箱业务、信托业务、表外业务等。(4) 当代商业银行的业务创新，随着金融业竞争的加剧，商业银行面临更在大的挑战，为此，商业银行在业务上进行了一系列的创新。如大额可转让定期存款、NOW帐户、协议帐户、货币市场互助基金，可变利率债券等。

4、商业银行是怎样创造派生存款的？
答：存款货币的创造是在商业银行组织的转帐结算的基础上进行的。在发达的银行制度下，客户之间的支付普遍采取了转帐结算的方式，通过存款货币的转移完成支付，而不再使用现金。与此相适应，银行向客户发放的贷款也首先形成客户在银行的存款，然后客户再用这部分存款去进行支付，使得其它客户的存款增加，这样，银行贷款增加，引起客户存款增加，存款货币也就被创造出来了。然而在现实中银行吸收的存款不可能全部用于发放贷款，客户的存款有一部分也会被提现， 这些部分会退出存款的派生过程，使得存款派生过程不可能无限地进行下去，而成为一个逐渐缩减的过程。商业银行创造派生存款过程中的主要制约因素为法定存款准备率，提现率和超额准备率，存款扩张倍数可用下式表示：
                            1
存款扩张倍数= —————————————————
               法定存款准备率+提现率+超额准备率
除此以外，还必须考虑客户对贷款的需求。在经济停滞和利润率下降时企业贷款需求会减少，银行发放的贷款量也会相应减少，不一定能买现存款扩张倍数的理论值。

5、商业银行的经营方针是什么？
答：商业银行经营管理所遵循的基本方针是：盈利性、流动性和安全性。(1) 盈利性。指追求盈利最大化。商业银行是经营金融业务的企业，追求盈利是银行生存的必要保证，这是其自性质决定的，也是满足社会经济的客观需要。(2) 流动性。流动性是指商业银行能够随时满足客户提取存款等要求的能力。要保持流动性，银行一方面在安排资金运用时要保持流动性，另一方面银行要注意保持合理的负债结构，使自己能在必要时获得足够的融资。(3)安全性。指商业银行在经营中要避免经营风险，保证资金的安全。安全性是银行资产正常运营的必要保障。
商业银行经营的三个方针既是相互统一的，又有一定的矛盾。如果没有安全性，流动性和盈利性也就不能最后实现；流动性越强，风险越小，安全性也越高。但流动性、安全性与盈利性存在一定的矛盾。一般而言，流动性强，安全性高的资产其盈利性则较低，而盈利性较强的资产，则流动性较弱，风险较大，安全性较差。由于三个方针之间的矛盾，使商业银行在经营中必须统筹考虑三者的关系，综合权衡利弊，不能偏废其一。一般应在保持安全性、流动性的前提下，实现盈利的最大化。

6、国家对商业银行监管的必要性与主要内容是什么？
答：商业银行在整个经济体系中处于十分重要的地位。首先商业信用中介和支付中介的职能使商业中介和支付中介的职能，使商业银行成为整个社会资金运转的中心。商业银行的破产倒闭会导致整个资金周转系统陷入混乱。其次，商业银行创造的信用流通工具构成了现代社会的货币流通的主要部分。商业银行的破产倒闭则整个社会的货币流通必然发生混乱。第三，银行系统的风险具有很强的传播性，某家银行的倒闭会招致整个金融系统的灾难。因此，商业银行的稳健经营是十分重要的。然而由于商业银行往往为了盈利性而忽视流动性和安全性，加大了很行的经营风险，因此，国家金融管理部门有必要对商业银行实施一系列监督管理，减少商业银行的风险。国家通常通过制定银行法对商业银行进行监督管理。其主要内容是：①对银行开业的管理，即银行申请开业须经主管部门审批。审批的重点是：申请银行的自有资本必须达到法定标准，银行经理人员的合格性，银行的业务范围，银行开业的其他必备条件等；②对银行业务范围的管理，即确定银行的业务范围；③对存款经营的管理，主要包括：对存款利率的管理，对存款保险的管理，对存款方式的管理等；④对贷款经营的管理，主要是对贷款风险的管理，对贷款期限结构的管理，对贷款方式的管理等；⑤对银行设立分支机构的管理；⑥对银行财务和人事的管理。

第七章  中央银行

1、如何认识中央银行的性质？
答：中央银行在各国金融体系中居于主导地位，是一国最高的货币金融管理机构。它负责制定和执行国家的货币金融政策；调节货币流通与信用活动；在对外交往中代表国家参与国际金融活动；并对国内整个金融活动和金融体系实行监督和管理。它虽然也从事货币信用业务，但其经营目的不是为了盈利，而是为了实现整个社会经济的某些目标，如防止通货膨胀、促进经济发展、促进充分就业、平衡国际收支等。
现代中央银行的活动范围主要在宏观金融领域，一般都享有国家赋予的各种特权。如垄断货币发行、代理国库并发行政府债券，集中保管各商业银行的存款准备金、制定利率、管理金融市场、保管黄金与外汇、代表政府履行国际货币金融协定等，从而奠定了中央银行的超然地位。
中央银行作为最高的金融行政管理当局，主要依靠自己的业务活动调节所能控制的经济变量，如货币供应量、利率、信贷、汇率等，来发挥宏观经济管理职能。其主要任务是代表国家推行货币政策，维护金融秩序，管理全国的金融机构，调节社会经济生活，保障国民经济正常稳定发展。

2、怎样看待中央银行的职能作用？
答：中央银行作为国家干预经济的重要机构，它的职能是由其性质所决定的。中央银行的职能主要有以下作用：
（1）中央银行是“发行的银行”，对调节货币供应量、稳定币值有重要作用。从中央银行产生和发展的历史看，独占货币发行权是其最先具有的职能，也是它区别于普通商业银行的根本标志。货币发行权一经国家法律形式授予，中央银行即对调节货币供应量，保证货币流通的正常与稳定负有责任。
（2）中央银行是“银行的银行”，它集中保管商业银行的准备金，并对它们发放贷款，充当“最后贷款者”。中央银行作为“银行的银行”，既有扶助各家金融机构健康发展义务，又负有对其监管的责任。具体来说表现在以下几个方面：①充分当最后贷款者。即商业银行将其持有的票据向中央银行办理再贴现、再抵押，或直接申请信用再贷款，从而获得所需资金。从这个意义上说，中央银行成为商业银行的最终贷款人和坚强后盾，保证了存款人和银行营运的安全。②集中管理商业银行的存款准备金。商业银行交存一部分存款准备金的目的在于：一方面保证存款机构的清偿能力，以备客户提现；另一方面有利于中央银行调控货币供应量。③全国票据的清算中心。各银行间的票据交换和资金清算业务，可以通过其在中央银行开立的存款帐户进行划拨，整个过程经济而简便；④监督和管理全国的商业银行，以保证金融体系的稳定和发展。
（3）中央银行是“国家的银行”，它是国家货币政策的执行者和干预经济的工具。中央银行是国家宏观经济管理的一个部门，但在一定程度上又超脱于国家政府的其他部门，与一般政府机构相比，独立性更强，提供的服务更多，包括代理国库、代理发行政府债券，为政府筹集资金、代表政府参加国际金融组织和各种国际金融活动，制定和执行货币政策，代表国家实施金融监管等。

3、试述各国中央银行组织形式的异同。
答：各国中央银行的体制有所差别，从组织形式上可分为四种类型：
（1）单一中央银行制。指国家单独建立中央银行机制，使之全面、纯粹行使中央银行职能，并监管全部金融企业的制度。它又分为一元的、二元的和多元的三种形式。一元的中央银行体制，是指在国内只设一家统一的中央银行，机构设置一般采取总分行制，二元的中央银行体制，是指在国内设立中央和地区性方两级相对独立的中央银行机构，地方机构有较大独立性的体制。多元的中央银行体制，指在一国建立多个中央银行机构执行中央银行职能和任务的体制。
（2）复合中央银行制。指国家不专门设立行使中央银行职能的银行，而是由一家大银行行使中央银行职能，又经营一般银行业务的体制。
（3）跨国中央银行制度。指由参加某一货币联盟的所有成员国联合组成的中央银行制度。跨国中央银行是参加货币联盟的所有国家共同的中央银行，而不是某个国家的中央银行，它发行共同的货币，并为成员国制定金融政策。
（4）准中央银行制度。指在一些国家或地区，并无通常意义上的中央银行制度，只是由政府授权某个或某几个商业银行，或设置类似中央银行的机构，部分行使中央银行职能的机制。

4、怎样评价我国中央银行的地位和作用。
答：1979年以后，随着经济体制改革的不断深化，一身二任的高度集中统一的“大一统”金融体系模式开始受到冲击。1983年9月，国务院决定中国人民银行专门行使中央银行的职能，不再对企业和个人直接办理存贷业务，成为国务院领导和管理全国金融事业的国家机关。我国人民银行的全部职能，都围绕一个中心，即作为国家的最重要的调节机构之一，主要通过一系列直接或间接的手段的运用，实现对货币供求和社会经济生活的调节，求得社会总需求和社会总供给的宏观平衡。这一改革突出了中央银行在国民经济宏观管理中的中心地位，强化了中央银行对整个国民经济的调节和控制作用。
中国人民银行专门行使中央银行职能以来，总的成效是显著的。中央银行坚持稳定的货币政策，对抑制过热的经济发展速度，控制通货膨胀，调整经济结构等起到了一定作用。但必须看到，我国中央银行作用的发挥还存在许多障碍。应进一步健全中央银行宏观调控机制，构造有利于中央银行宏观调控的微观基础，改进中央银行宏观调控的方法，进一步增强中央银行的独立性等。
5、中央银行资产负债表由哪些项目构成？各项目间有何关系？
答：中央银行资产负债表是中央银行全部业务活动的综合会计记录。由于各国在金融体制和信用方式方面存在差异，不同国家中央银行资产负债表并不整齐划一，但就其基本结构而言，具有很多共性。
（1）中央银行的负债及其资金来源。主要包括流通中的货币、各项存款和其他负债。①流通中的货币。发行货币既是中央银行的基本职能，也形成中央银行的主要资金来源，一般来说，中央银行的货币发行，是通过再贴现、再贷款、购买有价证券以及收购黄金外汇等途径投入市场，从而形成流通中的货币，成为中央银行对社会公众的债务。②各项存款。具体分为两大类：政府和公共机构存款；商业银行等金融机构存款。③其他负债。即中央银行除以上负债项目以外的负债，如对国际金融机构的负债或中央银行发行债券（融资券）等。
（2）中央银行的资产，即其资金运用，主要包括贴现与放款、各种证券、黄金外汇储备和其他资产。①贴现及放款。主要包括中央银行对商业银行的再贴现和再贷款、财政部门的借款，在国外和在国外金融机构的资产等，尤其是对商业银行的再贴现和再贷款，在中央银行资产中占很大比重。②各种证券。主要指中央银行的证券买卖，中央银行持有证券并进行买卖的目的，是为了投放或回笼基础货币，对货币供求进行调节。③黄金外汇储备。中央银行担负着为国家管理外汇和黄金储备的责任，而黄金和外汇储备要占有中央银行资金，因而属于中央银行的重要资金运用。④其他资产，主要包括待收款项和固定资产等。
中央银行资产和负债是在一定时点上所拥有的债权和债务，按会计原理，各项目之间具有如下基本关系式：
资产=负债+资本项目
该式表明，在任何时点上，中央银行未清偿的负债总额与资本总额之和，必须等于其资产的价值。如果中央银行的资产持有净额增加，则必须增加等额的负债和资本金。反之则收回等额的债权或减少其资本金。由于资本项目在同中央银行其他资产相抵后净额较小，中央银行增加资产主要靠负债的增加。
若对上述公式变形，也可表示为：
资产=准备金存款+其他负债+资本项目
该式表明，中央银行资产的任何增加或减少，如果其他负债和资本项目不变的话，必然是存款的增加或减少；如果中央银行资本不变。资本项目也不变，其他负债的任何增加或减少，都表示准备金存款的减少或增加。以上表述说明中央银行资产负债表上各个项目的变动，与商业银行存款准备金的规模有密切关系。

第九章  货币供求及平衡

1、怎样理解货币需求的含义？
答：货币需求是指社会各部门在既定的收入或财富范围内能够而且愿意以货币形式持有的数量。在理解货币需求的含义时，需要把握以下几点：①货币需求是一个存量概念，它主要考察在特定的时点和空间范围内，社会各部门在其拥有的全部资产中愿意以货币形式持有的数量或份额。②货币需求是有条件限制的，是一种能力与愿意的统一。它以收入或财富的存在为前提，在具备获得或持有货币的能力范围之内愿意持有的货币量。只有同时满足两个基本条件才能形成货币需求：一是必须有能力获得或持有货币；二是必须愿意以货币形式保有其资产。③现实中的货币需求不仅仅是指对现金的需求，而且包括了对存款货币的需求。④人们对货币的需求既包括了执行流通手段职能的货币需求，也包括了执行价值贮藏手段职能的货币需求。

2、为什么既要从微观角度，又要从宏观角度分析货币需求？两者应如何结合？
答：货币需求涉及国民经济的所有方面，毫无疑问，它是一个宏观经济学命题。同时，货币需求作为一种十分复杂的经济现象，同国民经济中各个部门微观经济主体的行为有着密切的内在联系。所以，分析和考察货币需求，既要从宏观角度，又要从微观角度进行分析。所谓货币需求的宏观分析角度，即从一国家的社会总体出发，强调货币作为交易工具的职能，在分析市场供求、收入及财富指标的变化上，探讨一国需要多少货币才能满足经济发展的需要。所谓货币需求的微观分析角度，是从社会经济个体出发，分析各部门的持币动机和持币行为，研究一个社会经济单位在既定的收入水平、利率水平和其他经济条件下，所需持有的货币量。在对货币需求进行研究时，需要将二者有机结合起来。一方面是因为两者之间存在着不可分割的有机联系，宏观货币需求分析不能脱离微观货币需求，而微观货币需求分析中也包含了宏观因素的作用。另一方面，单独从宏观或微观的角度进行分析都不能对货币需求进行全面系统的研究。因此，有必要把宏观分析与微观分析结合起来。

3、你认为影响我国货币需求的因素有哪些？
答：影响我国现阶段货币需求的主要因素是：①收入  一般来说，收入与货币需求总量是同方向变动关系。改革开放以来，我国个人的收入水平增长较快，对货币需求发生了重要影响。同时，企业之间随着计划性实物调配方式的废除，货币收支迅速增加，也对我国货币需求产生重要影响。因此，在经济货币化程度提高的过程中，货币需求有增加的趋势。②价格  价格和货币需求，尤其是交易性货币需求之间，是同方向变动的关系。实际经济生活中，物价变动率对货币需求的影响很大。③利率  利率变动与货币需求量之间的关系是反向的，一般来说，利率越高，各微观经济主体的货币需求将减少；利率越低，货币需求将增多。④货币流通速度  货币流通速度与货币总需求是反向变动关系，并且在不考虑其他因素的条件下，二者之间的变化存在固定的比率关系。⑤金融资产的收益率  随着我国金融市场的发展，人们投资性货币需求逐渐加大，即以盈利为目的，以资产选择为内容的货币需求有增加的趋势。金融资产的收益率对货币需求的影响很复杂，与此同时，它更多地影响货币需求的结构，使不同的货币需求动机间产生此消彼长的替代关系。⑥企业与个人对利润与价格的预期当企业对利润预期很高时，往往有很高的交易性货币需求，而当人们对通货膨胀的预期较高时，往往会增加消费，减少储蓄，抢购和持币待购成为普遍现象。⑦财政收支状况  财政盈余时，意味着对货币需求的减少，而出现赤字时，则表现为对货币需求的增加。⑧其他因素  如信用的发展状况，金融机构技术手段的先进程度和服务质量的优劣，国家的政治形势和改革进程以及我国的民族特性、生活习惯、文化传统等对货币需求也有一定的影响。

4、为什么要按流动性强弱划分货币层次？
答：货币供给必然形成一定的货币量，一般称之为货币供给量。然而，随着市场经济的不断发展，尤其是自五六十年代以来，由于新的金融工具层出不穷，金融创新浪潮风起云涌，许多新的金融工具都不同程度也具有“货币性”，从而给货币供给和货币供给量的计算带来新的问题，即货币供给口径的层次问题。长期以来，人们对货币供给口径的层次划分有许多不同观点，但在将金融资产的“流动性”作为划分货币层次的主要依据这点上，看法却是一致的。所谓“流动性”，是指金融资产能够及时转变为现实购买力，而使持有人不蒙受损失的能力。流动性越强的金融资产，现实购买力也越强。“流动性”程度不同的金融资产在流通中周转的便利程度不同，形成的购买力强弱不同，从而对商品流通和其他各种经济活动的影响程度也就不同。因此，按流动性强弱对不同形式、不同特性的货币划分不同的层次，是科学地分析货币流通状况、正确制定实施货币政策、及时有效地进行宏观调控的必要措施。

5、中央银行和商业银行在货币供给过程中各有何作用？
答：在现代信用货币制度和中央银行制度下，作为货币供给形成的主体的中央银行和商业银行主要作用是：中央银行在整个货币供给中居于核心地位。换言之，中央银行策源的货币供应量是货币供给过程的主流部分和首要环节，它通过资产负债活动创造基础货币。它策源的货币供给，主要通过两条渠道产生：一是公开市场上购买有价证券或外汇；二是对商业银行办理再贴现或发放再贷款。另外，中央银行可以根据法定存款准备率、超额准备率和公众的提现率等因素，较为科学地计算出货币乘数，以此来监视货币流通总量。商业银行通过自己的银行业务创造存款货币，这一过程应具备三个基本条件：一是实行银行系统提供的完全的信用货币流通，即流通中不存在金属货币和国家纸币（原来意义上由政府直接发行的纸币）；二是实行部分存款准备金制度；三是广泛采用非现金结算方式。

6、影响货币乘数的主要因素有哪些？
答：一般来说，决定货币乘数的因素有五项，即现金比率、超额准备比率、定期存款准备率、活期存款准备率以及定期存款与活期存款之间的比率。现金比率即流通中的现金与商业银行活期存款的比率，它受经济的货币化程度、居民货币收入、储蓄倾向以及对通货膨胀的心理预期等制约，不是中央银行所完全控制的。超额准备是指商业银行持有的超过法定准备金的准备金，其与活期存款总额的比率即为超额准备金率，这一比率主要取决于商业银行自身经营决策。定期存款法定准备金率和活期存款准备率的大小均由中央银行直接决定。在法定准备金比率不变时，如果人们改变定期存款与活期存款间的比率，实际平均法定准备金率也会改变。影响定期存款对活期存款比率的因素主要有定期存款的利率高低以及收入和财富的增长情况等。以上比率与货币乘数均呈反向变动关系。

7、市场经济条件下货币均衡是如何实现的？
答：货币均衡，是指货币供给与货币需求基本相适应的货币流通状态。在完全的市场经济条件下，货币均衡的实现是通过利率机制完成的。因为在其他因素不变的条件下，唯有市场利率对货币供给量和货币需求量双方都具有调节作用。从货币供给方面看，若排除货币当局的行为，当市场利率升高时，银行贷款的收益必然增加，这样，银行就会通过减少超额储备来扩大贷款规模，结果是增加社会货币供给量；社会公众则因持币损失增大而减少现金提取，扩大了货币乘数，也会增加货币供给，利率与货币供给是同向变化关系。从货币需求方面看，利率越高，持币的机会成本就越大，人们就会增加对金融工具和金融资产的需求而减少对货币的需求，导致货币需求量减少。利率与货币需求之间是反向变化关系。因此，通过利率的变动必将消除货币供求之间的不均衡而达到双方的基本相适应。

第十章  通过货膨胀及其治理

1、怎样理解通货膨胀的含义？它有哪些类型？
答：通货膨胀是指由于货币供应过多而引起货币贬值、物价上涨的货币现象。对通货膨胀含义的理解，应把握以下几点：①通货膨胀与纸币流通相联系，它是纸币流通条件下的特有现象，通货膨胀作为一种货币现象，它与货币经济本身相联；与社会制度并无内在的必然联系。②通货膨胀与物价相联；③通货膨胀与物价总水平相联，货币的币值是相对于一般商品和劳务的购买力，而不是与某一种（或某一部类）商品和劳务相对应的；④通货膨胀与物价的持续上涨相联，经济生活中季节性、暂时性或偶然性的价格上涨不能视为通货膨胀；⑤通货膨胀中的价格上涨存在公开和隐蔽两种类型。通常从不同角度把通货膨胀划分为不同的类型。按通货膨胀的原因可划分为：需求拉上型、成本推动型、结构失调型和预期型通货膨胀；按表现形式可分为：公开型和隐蔽型通货膨胀；按物价总水平上涨的幅度不同，一般分为爬行式通货膨胀、温和式通货膨胀、奔腾式通货膨胀和恶性通货膨胀。以上对通货膨胀进行的划分并不是对立的，而是常常互有交叉。

2、通货膨胀形成的直接原因是什么？深层次原因又指什么？
答：通货膨胀形成的直接原因是货币供应过多。用过多的货币量对应既定的商品和劳务量，只能是货币贬值、物价上涨，出现通货膨胀。通货膨胀的深层次原因是说明为什么会发生货币供应过多的问题，常见的原因有：需求拉上、成本推动、结构因素以及供给不足、预期不当、体制制约等数种。所谓需求拉上通常是指经济运行中总需求过度增加，超过了既定价格水平上商品和劳务的供给，从而引起货币贬值，物价总水平上涨。在我国也存在着需求拉上引发的通货膨胀。财政赤字、信用膨胀、投资需求膨胀和消费需求膨胀是我国社会总需求膨胀的四个具体因素。成本推动是侧重从供给和成本方面来解释物价水平持续上升的原因，国外学者认为，由供给和成本变动形成的通货膨胀主要归纳为两个原因：一是工会力量对工资提高的要求；二是垄断行业中企业为追求利润制定的垄断价格。除了总量因素以外，一国国民经济的结构问题也会引发通货膨胀。对通货膨胀影响较大的主要是经济结构、部门结构和比例结构。我国的通货膨胀与存在着较为严重的经济结构比例失调问题相关。各大部类之间的比例结构、三大产业的比例结构、积累与消费的比例结构、商品供求品种比例结构等方面的失调都可能导致通货膨胀。在通货膨胀产生的现实过程中，上述因素通常是综合起作用的。

3、通货膨胀对经济生活中的生产、流通、分配和交换分别会产生什么样的影响？
答：通货膨胀在生产方面的影响是多方面的，其中最突出的表现在下面两点：首先，通货膨胀破坏社会再生产的正常进行，导致生产过程紊乱；其次，通货膨胀使生产性投资减少，不利于生产的长期稳定发展，因为商品价格的上涨会使企业的生产成本迅速上升，资金利润率下降，同样的资本投资于生产领域比投资于流通领域特别是投资于金融市场获利要少得多，而后者获利的机会和数量要多得多。通货膨胀对流通的影响有：通货膨胀打破流通领域原来的平衡，使正常的流通受阻；通货膨胀还会在流通领域制造或加剧供给与需求之间的矛盾，因为在通货膨胀情况下，人们抢购惜售，投机者大搞囤积居奇，使本来供需平衡的市场状况变成不平衡；另外，在通货膨胀时期，由于物价大幅度上涨，币值降低，潜在的货币购买力就会转化为现实的购买力，同时人们由于对货币不信用而不断转手，使货币流通速度加快，这将进一步加深通货膨胀。通货膨胀对分配的影响主要是改变了原有收入和财富占有的比例。在通货膨胀改变收入分配比例过程中，依靠固定工资收入生活的成员是受害者，而从事商业活动的单位和个人，特别是在流通领域哄抬物价、变相涨价、“搭车”提价的不法单位和个人得到好处。通货膨胀还改变原有财富占有比例，如社会成员的财富是以实物资产保存的，当其所持有的资产物价上涨率大于物价总水平上涨率时，那么就是受益者；反之则反。对于那些以货币持有财富的人，是受损者。而以货币形式负债的人，是受益者。通货膨胀对消费的影响是：对生产性消费的影响与之对生产的影响类似。对生活性消费的影响有三：一是减少了居民的实际收入，意味着居民消费水平的下降，从而限制着下一阶段生产的发展；二是由于物价上涨的不平衡性，高收入阶层和低收入阶所受的损失不一样，加剧了社会成员之间消费层次的矛盾；三是造成市场混乱，加剧了市场供求之间的矛盾，使一般消费者的损失更大。

4、治理通货膨胀的主要对策有哪些？
答：通货膨胀产生的原因比较复杂，治理通货膨胀必须对症下药，以其直接原因与深层原因、社会总供给与社会总需求等多方面进行综合治理。其主要对策有：①控制货币供应量，使之与货币需求量相适应，稳定币值以稳定物价，这是治理通货膨胀最基本的对策。大多数西方和我国学者都主张通过控制货币供应量来制止通货膨胀，并提出了多种治理方案。②调节和控制社会总需求。对于需求拉上型通货膨胀，调节和控制社会总需求是个关键。各国对于社会总需求的调节和控制，主要是通过制定和实施正确的财政政策和货币政策来实现。在财政政策方面，主要措施是大力压缩财政支出，努力增加财政收入，坚持收支平衡，不搞赤字财政；在货币政策，主要采取紧缩信贷，控制货币投放，减少货币供应总量的措施。③增加商品的有效供给，调整经济结构。一般来说，增加有效供给的主要手段是降低成本，减少消耗，提高经济效益，提高投入产出的比例，同时调整产业和产品结构，支持短缺商品的生产。④其他政策，包括限价、减税、指数化等措施。

5、指数化政策的含义如何？
答：指数化政策是指主要经济变量（如收入、利率等）与通货膨胀率挂钩的政策。物价指数上涨，各经济变量相应增加，从而消除通货膨胀对经济运行、收入分配、资源配置的不良影响，防止继续发生通货膨胀。指数化政策中最重要的是收入指数化。通过指数化，一方面可以使政府无法从通货膨胀中获得收益，从而消除政府实施通货膨胀政策的动机；另一方面可以抵消或缓解物价波动对收入的影响，解决通货膨胀造成的收入分配不公问题，而且可以避免个人抢购商品、贮物保值等使通货膨胀加剧的行为。

第十一章   货币政策

1、如何理解货币政策诸目标间的关系？
答：当代各国的货币政策目标一般可概括为四项：稳定物价、充分就业、经济增长和国际收支平衡。货币政策诸目标之间的关系是比较复杂的，有的在一定程度上具有一致性，如充分就业与经济增长，二者呈正相关关系；有的则相对独立，如充分就业与国际收支平衡；但更多地表现为目标间的冲突性。货币政策诸目标的矛盾主要表现为：①物价稳定与充分就业的矛盾，两者之间通常存在着一种此高彼低的交替关系，中央银行只能根据当时的社会经济条件，寻求物价上涨率和失业率之间某一适当的组合点。②物价稳定与经济增长的矛盾。物价稳定是经济增长的前提，经济增长则是物价稳定的物质基础，二者既统一，又有矛盾。其中一个目标的实现，往往要以牺牲另一个目标为条件。③物价稳定与国际收支平衡的矛盾，若其他国家发生通货膨胀，本国物价稳定，则会造成本国输出增加，输入减少，国际收支发生顺差；若本国发生通货膨胀，其他国家的物价稳定，表明本国货币对内贬值，在一定时期内购买外国商品便宜，会导致本国输出减少，输入增加，使国际收支恶化。④经济增长与国际收支平衡的矛盾。随着经济增长，就业人数增加和收入水平提高，对进口商品的需求通常也会相应增加，从而使进口贸易增长得更快，其结果出现贸易逆差，导致国际收支情况恶化。

2、什么是货币政策中介指标？如何选定中介指标？
答：货币政策中介指标是指为实现货币政策目标而选定的中间性或传导性金融变量。为了实现最终目标，中央银行必须选择某些与最终目标关系密切、中央银行可以直接影响并在短期内可以度量的金融指标作为实现最终目标的中介性指标。通常认为货币政策中介指标的选取要符合三个标准或兼备三个基本要求：①可测性，指中央银行能够迅速获得该指标准确的资料数据，并进行相应的分析判断。②可控性，指该指标能在足够短的时间内接受货币政策的影响，并按政策设定的方向和力度发生变化。③相关性，指该指标与货币政策最终目标有极为密切的关系，控制该指标就能基本实现政策目标。根据货币政策中介指标的三个基本要求，在市场经济比较发达的国家，可作为中介指标的一般有利率、货供应量、超额准备金和基础货币这样几个金融变量，也有的把汇率包括在内，这些指标各有优点和不足，实际决策时应合理取舍并使之具有一定的弹性区间。

3、试对传统的货币政策三大工具的政策效果进行分析。
答：传统的货币政策三大工具是指法定存款准备率、再贴现政策和公开市场业务，有时也称为“三大法宝”，主要用于调节货币总量。其政策效果分别如下：①法定存款式准备率通常被认为是货币政策最猛烈的工具之一。其政策效果表现在以下几个方面：法定存款准备率是通过决定或改变货币乘数来影响货币供给，即使准备率调整幅度很小，也会引起货币供应量的巨大波动；中央银行的其他货币政策工具都是以存款准备金为基础，没有法定存款准备金，其他货币政策工具难以正常发挥作用；即使商业银行等存款机构持有超额准备金，法定存款准备金的调整也会产生效果；即使存款准备率维持不变，它也在很大程度上限制了商业银行体系创造派生存款的能力。但其有以下局限性：调整效果强烈，不宜作为日常性工具；存款准备金对不同金融机构和存款影响不一，政策效果不易把握。再贴现政策通过再贴现率的确定与调整以及规定向中央银行申请再贴现的资格，影响商业银行借入资金的成本并反映中央银行的政策意向，进而影响商业银行对社会的信用量并改变资金流向，因而其政策效果比较明显。其局限性有三：一是主动权并非只在中央银行，而在很大程度上取决于商业银行的行为；二是再贴现率的调节作用是有限度的；三是再贴现率调整会引起市场利率的经常波动，使商业银行无所适从。公开市场业务具有明显的优越性，其主动性强，灵活性高，调控效果和缓，震动性小，影响范围广。但公开市场业务要有效发挥作用应具备以下三个条件：①中央银行必须具有强大的、足以干预和控制整个金融市场的金融实力；②要有一个发达的、完善的金融市场且市场必须是全国性的，证券种类必须齐全，并达到一定规模；③必须有其它政策工具的配合。

4、我国和市场经济发达的国家货币政策传导机制有何异同？
答：货币政策传导机制是指中央银行运用货币政策工具影响中介指标，进而最终实现既定政策目标的传导途径与作用机理。我国和市场经济发达国家的货币政策作用过程一样，包括三个基本环节，其顺序是：①从中央银行到商业银行等金融机构和金融市场。中央银行的货币政策工具操作，首先影响的是商业银行等金融机构的准备金、融资成本、信用能力和行为，以及金融市场上货币供给与需求的状况。②从商业银行等金融机构和金融市场到企业，居民等非金融部门的各类经济行为主体。商业银行等金融机构根据中央银行的政策操作调整自己的行为，从而对企业和居民的消费、储蓄、投资等经济活动产生影响。③从非金融部门经济行为主体到社会各经济变量，包括总支出量、总产出量、物价、就业等。但我国目前货币政策的作用过程与西方发达国家相比，又有很大的差别，主要是金融市场作用微弱。没有发达的金融市场，中央银行货币政策措施在很大程度上直接作用于各金融机构；各金融机构在既定的政策和经营规则约束下，向社会提供和调节货币；客户按照一定的利率标准，衡量资金使用成本，在货币供应许可情况下，获得资金进行生产与经营，进而影响国民经济各变量。这种传导机制迅速、直接、简单。但它往往使政策要求、金融机构经营效果与社会需求的实际相脱节，最终不利于实现政策目标。
5、货币政策与财政政策应如何协调配合?
答：货币政策主要包括信贷政策和利率政策。财政政策包括国家税收政策和财政支出政策两个方面。两者的协调运用是由财政和银行相互之间的经济联系及两大政策对总需求的不同调节功能决定的。各国政府同时利用两大政策干预经济时，一般可以作四种组合：①“紧”货币、“松”财政；②“紧”财政、“松”货币；③财政、货币“双紧”；④财政、货币“双松”。一般来说，“一松一紧”主要是解决结构问题；单独使用“双松”或“双紧”主要为解决总量问题。在总量平衡的情况下，调整经济结构和政府与公众间的投资比例，一般采取货币政策和财政政策“一松一紧”的办法。在总量失衡的情况下，微量调整，一般单独使用财政或货币政策。根据西方国家的经验，货币政策在短期内见效快，但长期调整还要靠财政政策。在总量失衡较为严重的情况下，政府要达到以“扩张”或“紧缩”目的，一般同时使用财政政策和货币政策两种手段，即“双松”或“双紧”。在总量失衡和结构失调并存的情况下，政府一般采用先调总量，后调结构的办法，即在放松或紧缩总曦的前提下调整结构，使经济在稳定中恢复均衡。我国货币政策与财政政策的协调配合，需注意以下几个问题：第一，要以实现社会总供求的基本平衡为共同目标；第二，应有利于经济的发展；第三，两大政策既要相互支持，又要保持相对独立性；第四，要从实际出发进行两大政策的搭配运用。

6、试述你对我国货币政策目标及其运行的认识。
答：我国货币政策目标与运行大体经历了两个阶段。第一个阶段是自1984年中国人民银行专门行使中央银行职能以后至1995年3月《中华人民共和国中国人民银行法》颁布之前，我国一直奉行的是双重货币政策目标，即发展经济和稳定货币。这种做法符合中国过去的计划经济体制，特别是把银行信贷作为资源进行直接分配的情况下，货币总量控制与信贷投向分配都由计划安排，发展经济和稳定货币这两个目标比较容易协调。但是改革以后10多年来的实践表明，在大多数情况下，货币政策的双重目标并没有能够同时实现。在支撑经济增长的同时，却伴随着较为严重的货币贬值和通货膨胀。第二阶段是1995年3月以后，《中国人民银行法》对“双重目标”进行了修正，现行的货币政策目标确定为“保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长”。这个目标体现了两个要求：①从主次看，稳定币值始终是主要的；从顺序上看，稳定货币为先。中央银行应该以保持币值稳定来促进经济增长。②即使在短期内兼顾经济增长的要求，仍必须坚持稳定货币的基本立足点。

第十二章  金融与经济发展

1、金融与经济之间存在着什么关系？为什么说经济发展对金融有决定性作用？
答：在金融与经济的基本关系上，首先表现为经济发展对金融起决定性作用。具体表现在两个方面：(1) 金融是依附于商品经济的一种产业，是在商品经济的发展过程中产生并随着商品经济的发展而发展的。商品经济越发展，交换关系越复杂，金融就越发达，脱离了商品经济，金融就成了无源之水，无本之木。(2)商品经济的不同发展阶段对金融的需求不同，金融发展的条件也不同，由此决定了金融发展的结构、规模和阶段。(3)从阶段看，经济发展的阶段决定了金融发展的阶段。历史考察和理论分析都表明，金融不能脱离经济而盲目追求自身的发展。金融只有为经济发展服务并与之紧密结合，其发展才有坚实的基础和持久的动力。其次，随着经济发展，金融对经济发展的推动作用也日益增强，具体表现在：(1)通过金融运作为经济发展提供条件；(2)通过金融的基本功能促进储蓄并将其顺利转化为投资，为经济发展提供资金支持。(3)通过金融机构的经营运用节约了交易成本，促进资金融通，便利经济活动，合理配置资源，提高经济发展的效率。(4)通过金融业自身的产值增长，直接为经济发展作贡献。第三，在金融的作用力和影响力日益增加的同时，对经济发展也可能造成一些不良影响，主要表现在：(1)因金融总量失控出现通货膨胀，信用膨胀，导致社会总供求失衡，危害经济发展。(2)因金融业经营不善使金融风险加大，一旦风险失控不仅导致金融业的危机，而且将破坏经济发展的稳定性和安全性，引发经济危机。(3)因信用过度膨胀产生金融泡沫，使金融与实质经济相背离。

2、怎样理解现代经济发展中金融的地位与作用？
答：金融在随着经济发展而日益发展的过程中，产业能力不断提高，在经济发展中的作用日益增大，突出地表现为经济发展的推动力日益增强。金融对经济发展的推动作用主要是通过以下四条途径实现的。(1) 通过金融运作为经济发展提供条件。现代经济是高度发达的货币信用经济，一切经济活动能离不开货币信用因素。金融正是通过自身的运作特点为现代经济发展服务，如提供货币促进商品生产和流通，提供信用促进资金金融通等，为现代经济发展提供必要的条件。(2) 通过金融的基本功能促进储蓄并将其顺利转化为投资，为经济发展提供资金支持，如通过吸收存款和发行有价证券向国外借款等，为经济发展组织资金来源；通过发放贷款、贴现票据等提供资金投入。(3) 通过金融机构的经营运作节约交易成本，促进资金融通，便利经济活动，合理配置资源；提高经济发展的效率，如通过对科技提供资金支持和金融服务，促进技术进步和科技成果的普及应用，从而提高社会生产率等。(4) 通过金融业自身的产值增长直接为经济发展作贡献。随现代市场经济的发展，金融业的产值大幅度增加，占国民生产总值的比重也在不断提高。金融业产值的快速增长，直接增加了国民生产总值，提高了经济发展的水平。
3、现代经济发展中金融可能出现哪些不良影响与负作用？应如何防范？
答：现代金融业的快速发展在有力推动经济发展的同时，可能出现的不良影响主要表现在以下几方面：(1)因金融总量失控出现通货膨胀、信用膨胀，导致社会总供求失衡，危害经济发展。在当代不兑现的信用货币制度下，由于货币发行在技术上具有无限供应的可能性，一旦人们的认识发生偏差或操作失当，就可能造成货币供给大于货币需求的状态，导致通货膨胀。同样，信用膨胀导致经济过度扩张时，就会出现泡沫经济，引发通货膨胀，信用危机和金融危机。(2) 因金融业经营不善使金融风险加大，一旦风险失控不仅导致金融业的危机，而且将破坏经济发展的稳定性和安全性，引发经济危机。由于金融业是一个高风险行业，金融业面临的种种风险，如行业风险，经营风险和系统风险等，直接威胁着金融业的安全。一旦风险失控，就会出现债务危机，清偿力危机，进而累及整个金融体系，引发金融危机，甚至经济危机。(3) 因信用过度膨胀产生金融泡沫，使金融与实质经济相背离。大量新型金融工具的不断涌现，新型金融市场的不断形成，在推动金融发展的同时，也加大了信用膨胀的可能性和现实性。大量与真实信用和现实社会再生产无关的衍生性金融工具与市场，滋生了金融泡沫，膨胀虚拟资本，刺激过度投机，对经济发展有很大的破坏性。这是因为金融泡沫使大量资金不能用于实质经济发展，反而助长金融市场的动荡。
防范金融在现代经济发展中可能带来的这些不良影响，需要有关当局重视金融宏观调控和金融监管，通过有效的宏观调控实现金融总量与经济总量的均衡。通过有效的外部监管、内部自律、行业互律和社会公律来控制金融机构的经营风险，防止金融泡沫，保持金融安全与健康。

4、什么是经济货币化？怎样理解货币化的作用与影响？
答：经济货币化是指一国国民经济中用货币购买的商品和劳务占其全部产出的比重及其变化过程。一般用一定时期的货币存量与名义收入之比来代表。
经济货币化的差别表明了经济发展水平的差异，体现了货币在经济运行中的地位、作用及其职能发挥状况的优劣。货币化程度高，意味着社会产品均成为商品，其价值均通过货币来表现与衡量，商品和劳务均以货币为尺度进行分配，货币的作用范围大，渗透力，推动力和调节功能强；反则反之。因此，经济货币化对于商品经济的发展和市场机制的运作具有重要作用。在以社会化大生产方式占主导的发达商品经济阶段中，各种产品成为商品，进入流通需要货币去表现其价格；商品流通需要以货币为媒介从而形成大流通、大市场；所有商品和劳务都在市场上用货币进行购买，可以充分发挥价格机制的调节作用；货币作用范围的扩大和功能的强化，使国家可以充分利用货币形式和货币政策对经济实行干预或宏观调节。因此，经济货币化对经济发展具有广泛的影响，提高经济的货币化程度是促进现代市场经济发展的内在要求。

5、你对我国经济发展中的货币化问题有何看法？
答：党的十四大确立了社会主义市场经济的新体制，客观上需要有较高的货币化程度与之相适应。由于提高货币化程度的涉及面很宽，需要采取多方面的综合性配套改革措施。从目前来看，我国提高货币化程度的基础在于商品经济的发展，关键是要在社会主义市场经济的新体制中充分发挥货币的职能作用。为此，需要大力发展商品经济，特别是农村的商品经济，提高农村的商品产出率和消费率，扩大以货币购买的商品和劳务总量；同时，社会分配应采取完全的货币工资形式，实现居民衣食住行等消费的商品化，和包括医疗、失业、退休等社会保障在内的货币化。此外，必须加快金融体制改革，保证币值的稳定和货币流通的正常化，大力发展金融业，以便向社会提供种类齐全、快速准确，周到便利的金融服务，为提高货币化程度创造良好的货币金融环境。

6、金融创新的含义与表现是什么？其主要成因是什么？
答：金融创新是指金融领域内部通过各种要素的重新组合和创造性变革所创造或引进的新事物。金融创新的各种表现可归为以下三类：(1)金融制度创新，包括各种货币制度创新、信用制度创新。金融管理制度创新等与制度安排相关的金融创新；(2) 金融业务创新，包括金融工具创新，金融交易方式或服务创新，金融市场创新等与金融业务活动相关的创新；(3) 金融组织结构创新，包括金融机构创新，金融业结构创新，金融机构内部经营管理创新等与金融业组织机构相关的创新。
当代金融创新的高潮是特定经济背景下多种因素共同作用和影响的产物，其中最主要的因素有：(1) 经济思潮的变迁。各国当局在经济自由主义思潮影响下，一方面主动放弃了一些明显不合时宜的管制；另一方面被迫默认了许多避管性创新的成果，放松了金融管制的程度，这又进一步促进了金融创新。(2) 需求刺激与供给推动。在需求方面，经济货币化向金融化的发展，对金融业提供的产品和劳务在范围、种类、数量质量上的需求越来越高，极大刺激了金融创新的蓬勃开展。同时，当代西方经济与金融发展的内在矛盾冲突，也产生了新的金融需求，从供给方面来看，金融机构资产的剧增和竞争的加剧，使金融机构的创新供给能力不断得到挖掘，金融创新层出不穷。(3) 对不合理金融管制的回避。现行管制不能适应经济、金融发展的要求而又未能及时变革时，金融机构就会通过避管性创新来冲破障碍，以抵消管制的负作用。(4) 新科技革命的推动，新科技成果的运用，大大降低了创新的平均成本，提高了金融机构的经营效率和业务处理能力，为各种金融创新提供了必要的物质基础和技术服务，大大增强了金融机构的创新供给能力。

7、试分析当代金融创新的利弊与作用？
答：当代金融创新对金融和经济发展的推动作用，表现在以下四个方面：(1) 提高了金融机构的运作效率。首先，金融创新通过提供大量的金融工具，金融服务，交易方式或融资技术等成果，增强了金融机构的基本功能，提高了金融机构的运作效率；其次，提高了支付清算能力和速度；第三，大幅度增加了金融机构的资产和盈利率。(2) 提高了金融市场的运作效率，金融创新提高了市场价格对信息反应的灵敏度，增加了可供选择的金融商品种类，增强了剔除个别风险的能力，降低了交易成本与平均成本，提高了交易的活跃程度。(3) 增强了金融产业发展能力。主要体现在金融机构在经营活动开创未来的能力的提高。(4) 金融作用力大为增强。当代金融创新提高了金融资源的开发利用与再配置效率，使社会投融资的满足度和便利度上升，以及金融业产值得以迅速增长，并增强了货币作用的效率。
然而，金融创新在繁荣金融，促进经济发展的同时，也产生了不利影响，具体表现在：(1) 金融创新使货币供求机制，总量和结构乃特征发生了深刻变化，对金融运作和宏观调控影响重大，容易导致货币政策失效和金融监管困难。(2) 在很大程度上改变了货币政策的决策、操作、传导及其效果，对货币政策的实施产生了一定的不利影响。(3) 金融风险有增无减，金融业的稳定性下降。其一是因为创新加大了原有的系统风险，如授信范围的扩大与条件的降低会增加信用风险；其二是创新中产生了新的金融风险，如大规模的金融电子化创新所产生的电子风险。(4) 金融市场出现过度投机和泡沫膨胀的不良倾向，使价格与真实价值的差距拉大，表现为其市值大大超过其净值，由此产生过度投机，极易引发金融危机。
综上所述，当代金融创新虽然利弊作用皆存，但总体上看，金融创新的利远远大于弊，对于金融创新的积极作用，应主动驾驭和把握，同时对金融创新的负作用亦不能忽视，应加以有效引导和监督。














一、练习题
（一）多项选择题
1、在商品交换的过程中，价值形式的发展经历的四个阶段是（   ）
   A、简单的或偶然的价值形式   B、相对价值形式
   C、扩大的价值形式           D、一般价值形式
   E、货币形式
2、当代信用货币的构成主要有（  ）
   A、现钞    B、信用卡    C、活期存款   D、金属铸币    E、政府债券
3、我国的货币制度规定，人民币具有以下特点（  ）
   A、人民币是不可兑现的银行券     B、人民币与黄金没有直接联系
   C、人民币可以兑换黄金          D、人民币具有无限法偿能力
   E、人民币的法偿能力是有限的
4、国家信用的主要形式有（  ）
   A、发行国家公债    B、发行国库券    C、专项债券
   D、分期付款        E、银行透支或借款
5、商业信用是现代信用的基本形式，它是指（  ）
   A、工商企业之间存在的信用        B、以商品形式提供的信用
   C、是买卖行为和借贷行为同时发生的信用   D、是商品买卖双方可以相互提供的信用
   E、其规模大小取决于产业资本规模的信用
6、利率是一种重要的经济杠杆，它的经济功能有（  ）
   A、分配功能    B、中介功能    C、调节功能
   D、动力功能    E、控制功能
7、根据名义利率与实际利率的比较，实际利率呈现出的情况可能有（   ）
   A、名义利率高于通货膨胀率时，实际利率为正利率；
   B、名义利率高于通货膨胀率时，实际利率为负利率；
   C、名义利率等于通货膨胀率时，实际利率为零利率；
   D、名义利率低于通货膨胀率时，实际利率为正利率；
   E、名义利率低于通货膨胀率时，实际利率为负利率；
8、现阶段，影响和决定我国利率的主要因素有（  ）
A、利润的平均水平     B、资金的供求状况
C、物价变动的幅度     D、国际经济的环境
E、政策性因素
9、金融工具的基本特征有（  ）
A、期限性    B、流动性    C、衍生性    D、风险性     E、收益性
10、以下属于间接融资工具的有（  ）
A、商业票据     B、政府债券     C、银行承兑汇票  
D、人寿保险单   E、可转让大额定期存单
11、资本市场的特点有（  ）
A、金融工具期限长，至少1年以上；
B、交易的目的主要是为解决长期投资性资金的供求需要；
C、交易工具主要是有价证券，包括股票和债券等；
D、交易工具收益高且流动性好；
E、交易工具价格变动幅度大，有一定的风险性和投机性
12、在现代经济中，商业银行的主要职能有（  ）
A、充当信用中介       B、充当支付中介
C、发行基础货币       D、创造信用流动工具
E、将社会各阶层的货币收入和储蓄转化为资本
13、制约派生存款的主要因素有（  ）
A、法定存款准备金率    B、超额准备金率
C、现金漏损率          D、利率水平      E、再贴率
14、现代金融机构体系发展趋势有（  ）
A、创新趋势    B、兼并重组趋势   C、国际化趋势
D、全能化趋势  E、复合性趋势
15、西方的非银行金融机构主要包括（  ）
A、信用合作社    B、消费信用机构    C、信托投资公司
D、保险公司      E、证券公司
16、中央银行作为“国家的银行”主要表现在（  ）
A、代理国家         B、代理发行政府债券
C、为政府筹集现金    D、代表政府参加国际金融组织和各种国际金融活动
E、制定和执行货币政策，代表国家实施金融监督
17、以下属于中央银行资产项目的有（  ）
A、流通中的货币     B、贴现及放款     C、各种证券与财政借款
D、黄金             E、外汇储备
18、以下属于国际收支平衡表中的经常项目有（  ）
A、进出口货物        B、服务收支      C、收益收支  
D、官方和其他部门的经常转移          E、外商直接投资
19、按照我国《外汇管理暂行条例》规定，以下属于外汇构成的是（  ）
A、外国货币       B、外币有价证券    C、外币银行存款凭证
D、外国公司债券   E、信用卡
20、国际货币基金组织会员国的国际储备，一般可分为（  ）
A、黄金储备    B、外汇储备    C、在IFM的储备尺寸
D、欧元        E、特别提款权
21、影响我国现阶段货币需求的主要因素有（  ）
A、收入      B、价格      C、利率   
D、金融资产收益       E、财政收支状况
22、影响基础货币增减变化的因素通常有（  ）
A、国外净资产    B、提现率    C、法定存款准备金率
D、中央银行对政府债权净额     E、中央银行对商业银行的债权净额
23、以下属于影响货币乘数的主要因素有（  ）
A、现金比率      B、超额准备金比率      C、活期存款法定准备率
D、定期存款法定准备率    E、定期存款与活期存款比率
24、隐蔽型通货膨胀主要表现形式有（  ）
A、商品普通短缺      B、价格明显上升
C、有价无货          D、凭票证供应    E、黑市猖獗
25、限价政策的主要手段有（  ）
A、指数化政策      B、制定反托拉斯法以限制垄断高价
C、制定“工资——价格”指导线      D、管制和冻结工资、物价
E、运用税收手段
26、货币政策诸目标的矛盾主要表现在（  ）
A、充分就业与国际收支平衡    B、物价稳定与充分就业
C、物价稳定与经济增长        D、物价稳定与国际收支平衡
E、经济增长与国际收支平衡
27、在市场经济比较发达的国家，可作为中介指标的金融变量有（  ）
A、利率      B、货币供应量    C、超额准备金
D、基础货币   E、汇率
28、以下属于中央银行选择性货币政策工具的有（  ）
A、公开市场业务       B、消费者信用控制、
C、证券市场信用控制    D、优惠利率    E、预缴进口保证金
29、关于金融与经济发展的关系以下正确的有（  ）
A、经济发展对金融起决定性作用
B、金融不能脱离经济而盲目追求自身的发展
C、金融经济发展具有推动作用或破坏作用
D、经济发展与金融发展没有必然联系
E、金融是依附于商品经济的一种产业
30、当代金融创新的主要特征（  ）
A、新型化    B、电子化    C、多样化    D、持续化    E、简单化

（二）简答题
1、试述货币五种职能的含义与特征？
2、货币制度的基本内容是什么？
3、历史上存在哪些货币形式？
4、信用与货币是什么关系？
5、试述高利贷的积极与消极作用。
6、商业信用与银行信用有什么关系？
7、利息的来源与本质是什么？
8、决定与影响利率的因素有哪些？
9、发挥利率作用的环境与条件是什么？
10、直接融资与间接融资各有哪些优缺点？
11、金融市场的基本构成要素是什么？
12、金融工具的价格是怎样形成的？
13、金融机构与一般经济单位有哪些异同？
14、试述国际金融机构体系的作用与构成。
15、商业银行是怎样制造派生存款的？
16、试述商业银行的经营方针。
17、现代中央银行的职能是什么？
18、各国中央银行的组织形式有哪些类型？
19、汇率有几种标价方法及其种类？
20、国际收支平衡表由哪些项目构成？
21、国际收支失衡表由哪些项目构成？
22、货币层次的划分依据是什么？我国是如何划分的？
23、影响我国货币需求的主要因素是什么？
24、影响货币均衡实现的主要因素是什么？
25、通货膨胀形成的深层原因是什么？
26、治理通货膨胀的主要对策有哪些？
27、什么是货币政策中介指标？其选定的要求是什么？
28、货币政策传导机制的主要环节是什么？
29、经济货币化的含义是什么？
30、试述现代金融创新的含义、表现与成因。

（三）辨析题
1、复本位制是金银复本位制的简称，是指以金和银同时作为本位币的货币制度。
2、暂时退出流通处于静止状态的货币，执行贮藏手段职能。
3、纸币之所以可以作为流通手段，是因为它本身具有价值。
4、银行信用是当代各国采用的最主要的信用形式。
5、银行信用与商业信用是对立的，银行信用发展起来以后，逐步取代商业信用，使后者的规模日益缩小。
6、对于有收益的事物，都可以通过收益与利率的对比算出它相当于多大的资本金额，这称为“资本化”。
7、以复利计息，考虑了资金的时间价值因素，对贷出者（储户）有利。
8、直接融资与间接融资区别在于是否涉及银行存贷款业务。
9、股票行市与债务行市的理论依据均为收益资本化，因而二者的计算公式相同。
10、投资银行的主要资金来源是发行股票和债券。
11、银行资本作为负债业务与各种负债并无实质区别。
12、现代商业银行的发展趋势是向职能分工型模式演变。
13、商业银行经营方针“盈利性、流动性和安全性”之间存在一定的矛盾。
14、中央银行与商业银行的区别之一在于，中央银行的经营不以盈利为目的，不从事货币信用业务。
15、目前世界各国的中央银行以复合的中央银行最为流行。
16、中央银行代表国家制定和贯彻执行全国统一的货币信用政策，并促进这一政策的全面实施。
17、在1997年中国人民银行的资产负债表中，最主要的资产项目是对存款货币银行的债权。
18、金本位制下，两国货币单位的含金量之比是确定两国货币汇率的基础。
19、在采用直接标价法的情况下，本币是一个固定不变的整数，汇率变动是以外币的变化来表示的。
20、商业银行策源的货币供应量是货币供给过程的源头部分。
21、货币供给的主体是中央银行、商业银行的非银行金融机构。
22、现金漏损率与存款派生倍数量呈正比关系，超额准备与存款派生倍数呈反比关系。
23、改革开放前，我国的通货膨胀主要是隐蔽型的，改革开放后，则主要公开型的。
24、通货膨胀使政府和社会各阶层人人都蒙受损失，无人受惠。
25、通货膨胀是在任何货币制度下，因货币供应过多，因引起的货币贬值和物价上涨。
26、物价稳定与充分就业通常是一致的。
27、公开市场业务在货币政策工具中最具灵活性。
28、现代金融业的发展在有力推动经济发展的同时出现不良影响和负作用的可能性越来越大。
29、商品化是货币在与基础，商品经济的发展必然伴随着货币化程度的提高。
30、现代金融创新使金融业的稳定性增强。

（四）论述题
1、试从货币的起源论述货币的本质。
2、试从现代经济的基本特征角度论述信用的作用。
3、从各种信用形式的特点入手分析我国应该如何发展多种信用形式？
4、决定与影响我国利率水平的因素主要有哪些？
5、在我国经济改革进程中如何发挥利率的作用？
6、如何理解金融机构与金融市场之间的关系？当前在我国应如何改革与完善金融市场？
7、结合《货币银行学》的原理，谈谈你对完善我国金融如何体系的看法。
8、试论述主要发达国家的金融机构体系构成，对我国有何借鉴意义？
9、商业银行是如何创造存款货币的？中央银行如何才能有效地调控商业银行的派生能力？
10、在现阶段，如何真正转换我国国有商业银行的经营管理机制？
11、我国中央银行应如何发挥其职能以有效地抑制通货膨胀的发生？
12、试分析中国人民银行的资产负债表，当前如何完善其资产负债业务以更好地履行中央银行的职能？
13、国际收支失衡的原因通常有哪些？如何调节国际收支失衡？
14、试论述国际储备的构成及管理？
15、现阶段影响我国货币需求的因素有哪些？
16、从通货膨胀的原因入手分析我国应如何有效地治理通货膨胀？
17、试分析货币政策各种工具的效果。你认为现阶段我国应如何选用货币政策工具？
18、结合实际谈谈你对我国货币政策最终目标与中介目标的选择的认识。
19、试论金融与经济发展的关系。
20、试析当代金融创新对金融、经济发展的两重影响。

二、参考答案
（一）多项选择题
1、ACDE   2、ABC     3、ABD      4、ABCE   
5、ABCE    6、ABCDE   7、ACE      8、ABCDE
9、ABDE   10、CDE     11、ABCE    12、ABDE
13、ABC   14、ABCDE   15、ABCDE  16、ABCDE
17、BCDE  18、ABCD    19、ABCD    20、ABCE
21、ABCDE  22、ADE    23、ABCDE   24、ACDE
25、BCDE   26、BCDE   27、ABCDE   28、BCDE
29、ABCE   30、ABCD

（三）辨析题
1、答：正确。  金银复本位制是金、银两种铸币被同时法定为本位货币，金银均可自由铸造、自由输入国境，同为无限法偿，金币和银币之间、金币银币与货币符号之间都可以自由兑换。
2、答：正确。  贮藏手段是货币退出流通领域被人们当作独立的价值形态和社会财富的一般代表保存起来的职能。贮藏手段职能是在价值尺度和流通手段职能的基础产生的。
3、答：错误。  纸币本身没有价值，它是国家强制发行流通的纸制货币符号。所以作为价值的符号，它的流通是在国家强制力的保证下得以实现的。
4、答：正确。  银行信用是银行或其他金融的机构以货币形态提供的信用。银行信用无论在规模上、范围上、还是在期限上都大大超过了商业信用，成为现代经济中最基本的占主导地位的信用形式。
5、答：错误。  银行信用虽然克服了商业信用的局限性，但是银行信用并不能取代商业信用，商业信用仍然是整个信用制度的基础。所以，尽管银行信用是在商业信用的基础上产生和发展起来的，但银行信用的出现却使商业信用进一步得到完善。两者相互促进，不可替代。
6、答：正确。  在现实生活中，利息被人们看作是收益的一般形态。于是，利率就成为一个尺度，用来衡量投资收益或经济效益。通过收益与利率的对比而推算出来有收益的事物相当于多大的资本金额，这便是“收益的资本化”。
7、答：正确。  复利法是指将本金计算出的利息额再计入本金，重新计算利息的方法，它考虑了资金的时间价值因素，是对储户利益的保护，有利于提高资金的使用效益，并强化利率杠杆的作用。
8、答：错误。  直接融资与间接融资的根本区别在于债权债务关系的形成方式不同，凡资金供求者之间直接形成债权债务关系的为直接融资；凡资金供求双方不直接联系而分别与金融机构形成债权债务关系的为间接融资。
9、答：错误。  股票行市与债券行市的理论依据虽增为收益资本化，但由于股票和债券所筹资金的性质和还本付息条件不同，因此两者的证券行市确定公式也有差别。股票行市的计算公式为：股票行市=股票预期收益/市场利息率   
    债券行市计算公式为  债券行市=债券收期收入本利和/（1+市场利率×到期期限）。
10、答：正确。  投资银行是专门代办发行或包销证券提供长期信贷及财产咨询的金融机构，其主要资金来源是发行股票和债券。
11、答：错误。  银行资本应属净值，不是一般意义上的负债，将其列入负债方只是为了表明它与各种负债共同构成了银行的资金来源。
12、答：错误。  近年来，随着金融业竞争日趋激烈和利润率不断降低，商业银行不得不拓展业务范围，其经营不断趋向全能化和综合化；各国管理当局逐步放宽业务分工限制更加促进了综合化趋势。
13、答：正确。  流动性、安全性及盈利性之间存在一定的矛盾。一般而言，流动性强，安全性高的资产其盈利性则较低；而盈利性较强的资产，则流动性较弱，风险较大，安全性较差。一般应在保持安全性、流动性的前提下，实现盈利的最大化。
14、答：错误。  中央银行经营目的不是为了盈利，而是为了实现整个社会经济的某些目标，如防止通货膨胀、促进经济发展、促进充分就业、平衡国际收支等，但也从事货币信用业务，其对象特殊，是面向政府和商业银行等金融机构。
15、答：错误。  目前世界各国的中央银行以单一型中央银行最为流行。是指国家单独建立中央银行机构，使之全面、纯粹行使中央银行职能，并监督全部金融企业的制度。
16、答：正确。  中央银行作为“国家的银行”，是国家宏观经济管理的一个部门，代表国家制定和执行货币政策并实施金融监管，为国家经济发展的长远目标服务。
17、答：正确。  中央银行的资产项目一般包括贴现及放款、各种证券与财政借款、黄金外汇储备及其他资产。在人民银行的1997年资产负债中，最主要的资产项目是对存款货币银行的债权，它主要是通过提供信用再贷款的方式形成的。
18、答：正确。  决定一种货币汇率的基本依据是货币本身的价值。在金本位制度下，两国货币汇率是由其含金量大小决定的。两国货币法定含金量的对比称为铸币平价。铸币平价是决定汇率的基础。
19、答：错误。  直接标价法是指以一定单位的外国货币作为标准，折成若干单位本国货币的标价方法。汇率变动时，外币是一个固定不变的整数，汇率变动以本币数额变化来表示。
20、        答：错误。  在现代中央银行制度下，货币的形成主要有两个环节：一是由中央策源的基础货币供给；二是商业银行的存款货币创造。在这两个环节中，中央银行在整个货币供给中居于核心地位，其策源的货币供应量是货币供给过程的源头部分。
21、答：错误。  货币供给形成的主体是中央银行和商业银行（包括接受活期存款的金融机构），亦即银行系统，一般不包括非银行金融机构。
22、答：错误。  现金漏损率和超额准备与存款派生倍数均呈反向关系。
23、答：正确。  隐蔽型通货膨胀是指由于价格被政府管制而不能上涨，却通过商品普遍短缺、凭票证供应等表现出来，改革开放前主要是这种情况。改革开放以后，由于物价被放开，通货膨胀直接表现为物价总水平明显地上涨。
24、答：错误。  通货膨胀对社会成员的影响是不同的。举例来说，对于经济生活中居民个人、企业和政府三个部门而言，居民个人总体上是货币多余者；处于净债权地位，是通货膨胀的受害者；而政府和企业处于净债务地位，则是通货膨胀的受益者。
25、答：错误。  理论界一般把通货膨胀与纸币流通联系起来，把通货膨胀看成是纸币流通的特有现象。
26、答：错误。  物价稳定与充分就业通常是矛盾的，二者之间通常存在着一种此高彼低的交替关系，两者很难兼得。
27、答：正确。  公开市场业务灵活性高，中央银行可根据金融市场的变化，进行经常性、连续性的操作，并且力度可大可小，如发现操作方向有误，可立即进行相反操作。
28、答：正确。  在货币信用高度发达的现代市场经济中，金融业在有力推动经济发展的同时，出现不良影响和负作用的可能性也越来越大，当这种可能变成现实时，就会阻碍甚至破坏经济发展。
29、答：错误。  商品经济的发展不是必然伴随着货币化程度的提高，二者之间有时是不同步的。究其原因，既有客观因素，也有人为或体制因素。
30、答；错误。  现代金融创新是金融发展的主要动力源，但却增加了金融业的系统风险，金融业的稳定性由此而被削弱。